Звоните с 10 до 20: +7 (499) 403-12-06

Торговые системы

chemistry 740453 640Существует великое множество торговых стратегий на любой вкус. Откройте любую книгу о трейдинге, загляните на сайт о биржевой торговле или трейдерский форум и вы увидите сотни торговых стратегий, гарантирующих быстрое и легкое зарабатывание денег на фондовом рынке. Многие трейдеры тратят сотни и тысячи долларов на поиск готовой торговой идеи и программного обеспечения для ее реализации. С другой стороны, создание собственной торговой стратегии может стать увлекательным занятием для каждого трейдера, понимающего рыночные законы.

Чтобы создать личную стратегию биржевой игры, вам будет необходим доступ к графикам, соответствующим вашему торговому стилю таймфреймом*, любознательный и объективный ум и лист бумаги, чтобы записать свои торговые идеи. Затем эти идеи будут формализованы в торговую стратегию и "визуально протестированы" на графиках разных финансовых инструментов.

В этой статье мы разберем этот процесс от начала до конца, включая вопросы, возникающие в процессе работы. После этого вы будете готовы создавать сами свои собственные стратегии на любом рынке и для любого таймфрейма.

Торговая стратегия создается под таймфрейм, биржу и финасовый инструмент

Перед созданием торговой стратегии вы должны определиться с временным интервалом для ваших торговых операций. Какой ваш трейдерский стиль? Вы дневной трейдер, свинг трейдер или инвестор? Будете ли вы торговать в минутном таймфрейме или совершать сделки раз в месяц? Не забудьте выбрать такие временные рамки, которые соответствуют вашим потребностям.

После выбора таймфрейма определитесь с тем, на каком рынке вы будете торговать и каким финансовым инструментом. Выбор велик – это акции, опционы, фьючерсы, форекс или товары? Где вы хотите торговать? На российском фондовом рынке или международном: американском, европейском или азиатском.

После того как вы выбрали временные рамки и рынок, решите, какой стиль торговли вы хотели бы предпочесть.

В качестве примера, выберем внутридневный трейдинг трендов на российском срочном рынке фьючерсом на Индекс РТС в минутном таймфрейме. Или вы предпочтете торговать боковой тренд, несколько раз в неделю такими акциями, которые находятся внутри торгового диапазона. Для их поиска можно применить специальные аналитические программы-советники, в которых можно задать и другие, интересующие вас характеристики: диапазон цен, ликвидность, волатильность.

Как видно из примеров, выбор стратегий велик. Каждый трейдер может найти что-то свое. Совершенно не обязательно торговать всем, что есть на фондовых рынках. На это не хватит ни времени, ни денег.

Создание и тестирование торговых стратегий

Создание работающих торговых стратегии пойдет гораздо быстрее и продуктивнее, если придерживаться своего личного торгового плана, а не пользоваться чужим. Это важно потому, что вы создаете стратегию под себя, под ваш уникальный трейдерский стиль.

Предположим, что дневной трейдер решил анализировать график каждые 5 минут. Для торговли он выбирает такую акцию из всех торгуемых на бирже, которая соответствует его определенным критериям. На этой пятиминутном графике, она будет искать возможности для совершения прибыльных сделок.

Посмотрите на рост и падение цен и найдите что-то такое, что подскажет дальнейшее движение. Вы можете воспользоваться различными аналитическими инструментами для выработки прогноза. Закономерности могут быть обнаружены в различных периодах времени торговой сессии, найтись на графиках свечных моделей, быть выражены графическими ценовыми моделями типа «готова и плечи», определяться мини-циклами, объем и т.п.

После того, как потенциальная стратегия найдена, вернитесь назад и посмотрите, как бы она работала и для других более ранних движений на графике цен. Можно ли было заработать не только сегодня, но и вчера, неделю и месяц назад?

Проанализируйте, как ваша стратегия работала бы на других акциях.

Рассмотрите возможность применения вашей торговой стратегии не только для 5 минутного интервала, но и для других коротких таймфреймов. Например, для 3-х минуток или 15 минуток.

После того, как вы определите набор правил, которые позволили бы вам войти в рынок, посмотрите возможности выхода из рынка с прибылью и контролем рисков. Определите, на каком уровне располагать стопы, чтобы не быть выбитыми из рынка при случайном движении цены против вас.

Анализируйте движение цены после входа и найдите места, куда будут перенесены остановки: сначала в зону безубыточности, а затем в зону фиксации прибыли.

При анализе динамики движения цен ищите выгодные точки для выхода. Где была идеальная точка для выхода и какой индикатор или метод мог быть использован для захвата большей части этого движения? При анализе выходов, используйте индикаторы, свечные модели, графические модели, процент откатов, стопы, уровни Фибоначчи или другие тактики. Ваша задача - захватить прибыль и не упустить возможности.

Следите за всеми стратегиями, которые вы используете, фиксируйте торговые идеи, включайте их в торговые планы. Одна и та же торговая стратегия не может работать постоянно в течение длительного времени. Когда меняются рыночные условия и стратегия начинает приносить убытки – откажитесь от нее и перейдите на другую. Когда условия благоприятствуют использованию данной стратегии – зарабатывайте на рынке.

У технических трейдеров, торгующих с использованием механических торговых систем, задача проще. У них есть возможность автоматизации анализа торговых стратегий для выбора самых прибыльных. Им также нужен исходный торговый план и его формализация, но анализ возможностей стратегий упрощается.

Дополнительные правила для создания трогвых стратегий

Использование исторических данных для одного финансового инструмента и нахождение стратегии, которая работает на нем, не будет гарантировать прибыль на любом рынке. Именно по этой причине, многие трейдеры не проверяют свои торговые стратегии. Они не понимают, что сегодняшние хорошие результаты не гарантируют повторяемости удачи в будущем.

Если у вас нет проверенной стратегии не нужно надеяться, что она начнет работать сама по себе. Поэтому визуальный бэктестинг - сканирование графиков для интуитивных трейдеров и применение компьютерных аналитических методов анализа для технических трейдеров - имеет решающее значение.

Многие стратегии не работают вечно. Они теряют рентабельность и именно поэтому следует использовать те, которые работают до сих пор. Если какая-то стратегия работала в течение последних нескольких месяцев или лет, то вероятнее всего она будет работать и завтра. Но если мы никогда не оценивали ее в прошлом, то у нас нет уверенности, чтобы применить ее на рынках завтра.

Знание того, что торговля по данной стратегии приносила прибыль, дает хороший психологический толчок для нашего трейдинга. Торговля должно проходить с уверенностью в хорошем результате. Ведь он складывается не только из постоянных прибылей. Бывают убытки и ошибки. Поэтому, чтобы сделать деньги завтра, сегодня надо доверять своей стратегии. А это возможно только после анализа ее прошлых результатов.

Имейте в виду, что мы не ищем стратегии, которые приносят прибыль 100% времени. На самом деле, если мы делаем это, то, скорее всего не найдем ничего. Оценивайте прибыль стратегии по прошествии недели, месяца, квартала, года.

Заключение

Нет торговой стратегии для всех таймфреймов, инструментов и рынков. Есть стратегии под свои рынки и инструменты. Не ищите "Святой Грааль", который будет давать вам деньги всегда. Его не существует. Торгуйте свои идеи на тех рынках, для которых они предназначены. Создавайте свои собственные стратегии или используйте чужие только после тщательного тестирования.

Используя результаты тестов, мы можем торговать уверенно, увеличивать стартовый капитал, избегать потерь и делать больше денег. Контролируйте все стратегии, которые вы используете, для торговли в наиболее благоприятных условиях.

-----------------------------------

*Таймфрейм - интервал времени, используемый для группировки результатов сделок при построении ценового графика. Наиболее популярные таймфреймы, это минутные, часовые, дневные, недельные и месячные.

История появления статьи ( в том числе и на моем сайте):

В далеком 2005 году cовершенно случайно, мне попались на глаза несколько цитат с подписью Стэна Кима. Я заинтересовался ими и, порывшись в интернете, нашел сайт этого американского трейдера. Мне стали интересны его методики. Главной причиной было то, что во многом они совпадают с моим представлением о правильном поведении на рынках. Получается так, что у рынка не так много секретов, если люди на разных континентах, разгадывают их и пользуются ими для успешной торговли.

К сожалению, я не могу назвать вам адрес сайта. В настоящее время на него нет доступа. Поэтому я привожу только мой авторизованный перевод с комментариями и дополнениями, подробно раскрывающими суть торговой философии Стэна Кима.

Уважаемые коллеги! Если у вас появятся замечания и уточнения, то я с удовольствием приму их и опубликую в комментариях к статье.

И еще. В настоящее время эта работа растиражирована в интернете десятками сайтов о трейдинге, где ее предлагают скачать за деньги. Не делайте этого! Сегодня торговая стратегия "Улитка" вернулась домой на мой сайт.

Торговая стратегия "Улитка" 

"Истинную природу вещей мы никогда не будем знать, никогда." – Альберт Эйнштейн

Рынок акций – очень дорогой, как с материальной точки зрения, так и с моральной, чтобы учиться на нем. Здесь представлены идеи и торговые стратегии Стэна Кима, трейдера, целиком занятого торговлей. Я надеюсь, что эта информация поможет сократить время на обучение и сделает этот процесс комфортным.

Торговля акциями очень трудна, чтобы быть успешной; фактически 90 % всех краткосрочных трейдеров вымываются из рынка в течении первого года. Однако часто получается так, что самые простые идеи на рынке работают лучше, чем сложные.

В последующем Вы увидите торговые идеи и стратегии, которые я использую в своей работе. Несмотря на всеобщее стремление к лазерному наведению и быстрейшему выполнению торговых сигналов, моя собственная система изолирует меня от непосредственного рыночного шума, используя более медленные инструменты и торгуя тогда, когда решено, что рынок уже может предложить мне чаевые. Это объединяет мою позицию с внутридневными (intraday) методами торговли.

В то время как наиболее прибыльным считается интрадэй трейдинг, занимающий все свободное время, многие из моих методов могут использоваться частично занятыми трейдерами для получения превосходных результатов.

Биография Стэна Кима.

Стэн вырос в Северной Калифорнии. Он получил степень менеджера по экономике в Калифорнийском Университете Дэвиса в 1982 и MBA от UCLA в 1985. Он работал пять лет для корпорации IBM, управляя двумя маленькими ресторанами. Хотя он приобрел хороший опыт, Стэн понял тогда, что он "не хочет работать на кого - либо еще, и не хочет, чтобы кто-нибудь работал на него." С тех пор он стал полностью самостоятельным трейдером, работающим на себя.

Стэн, его жена Синди, и дочь Кайли живут в Южной Калифорнии. Стэн в настоящее время работает над книгой "Никогда не торгуйте в хвосте улитки: или как торговать для жизни, когда вы - не гуру рынка акций." Она должна быть издана в 2002(прим. Пока я не нашел такой книги).

Стэн проводит частное консультирование с очень ограниченным кругом лиц. Стэн также проводит бесплатные выступления по основам технического анализа, когда его график позволяет это делать.

В ответ на многочисленные запросы относительно хобби Стэна: Стэн и его жена наслаждаются активными видами отдыха. Стэн хорошо играл в теннис в колледже, и сейчас и он и Синди продолжают регулярно играть. Они любят ходить на лыжах зимой, занимаются водными лыжами, пляжным волейболом, скалолазанием, рыбалкой, триатлоном. Стэн – музыкант- любитель, играет на фортепьяно и акустической гитаре. Путешествия и дальние поездки - любимые хобби Стэна и Синди. Они объездили всю Северную Америку вдоль и поперек несколько раз и непрерывно планируют путешествовать еще.

Личная цель Стэна состоит в том, чтобы быть писателем, пишущем не о трейдинге. Стэн и Синди имеют активный интерес к добровольным помощникам. Они сотрудничают со многими благотворительными организациями Америки и мира.

Стэн не делает бизнеса из своих торговых идей и систем. Он просит об одном одолжении: если Вы нашли какую-нибудь выгоду от этого сайта, сделайте что-нибудь хорошее для кого - то еще.

Торговля неучастием.

Когда я начал учиться торговле, делать это было очень трудно, потому что она была весьма запутанным делом. Большинство информации о торговле было подавляющим и догматическим. Большинство идей имело смысл, но часто они противоречили друг другу. Покупайте на падении? Покупайте новые максимумы? Дешевые акции? Улетевшие в небо? Опционы? Было очень трудно разобраться в этом. Мало того, что каждый, кого я слушал, имели различные мнения, но все эти мнения звучали очень авторитетно! Кому и во что, я должен был верить?

Итак, хотя я и учился, и все-таки, хотя и с трудом торговал, я был неспособен делать деньги последовательно, потому что я совершенно не понимал то, что я делал; мои методы были непоследовательны. Однажды, после очередной серии огорчающих потерь, я вспомнил старый Японский принцип: " Сад полон, когда не имеется ничего лишнего, чтобы удалить из него ". Я понял, что являлось основной проблемой моих плохих и неустойчивых результатов. Я слушал слишком много людей и испытывал слишком много идей. Мне необходимо было выйти из рынка и сосредоточиться на единственной вещи, которая, как я чувствовал, сделает меня успешным: себе!

Я понял и заметил, что все великие трейдеры торгуют по разным системам, и ни один из них не копирует другого. После этого я сосредоточился не на анализе их системах, а на поиске общности в их системах. Теперь я торгую так, как трудно торговать многим людям.

Большинство своего времени я трачу на отсеивание ненужной информации, а не на ее сбор, чтобы узнать как можно больше. Никаких аналитиков, никаких репортеров, никаких информационных бюллетеней. Я выбираю акции для торговли, основываясь на результатах своего собственного анализа.

Для создания системы, основанной на статистической вероятности, были использованы следующие предпосылки:

  1. Меньше информации, всегда лучше, чем больше.
  2. Более медленные системы, всегда лучше, чем быстрые.
  3. Маленькие позиции, всегда лучше, чем большие.
  4. Всегда, эмоции трейдера будут противоречить хорошей системе.

Основываясь на этих постулатах, я сосредотачиваюсь на единственной простой системе.

Я признаю то, что большинство моих потерь и неудач произошло из-за постоянного конфликта между системным подходом и эмоциями. Таким образом, я решил ограничивать и мое участие в торговле насколько возможно.

Также я твердо придерживаюсь таких правил:

  1. Решения о входе в позицию и выходе из нее принимаются после закрытия рынка и выполняются на следующий день.
  2. Защитные остановки вводятся сразу после входа в позицию.
  3. Я только проверяю рынок в определенные интервалы времен и:
  • Никаких наблюдений за экраном в течение дня.
  • Никакого аналитического телевидения или любых других средств информации.
  • Никаких мнений аналитиков, или других брокеров.
  • Устраняя рыночный шум в максимально возможной степени, я сосредотачиваюсь на том, во что верю.

Для того чтобы заработать на жизнь на рынке нужно знать: Это не вы против рынков, это вы против самого себя.

Здесь я останавливаю перевод сайта для того, что бы ознакомить читателя с некоторыми понятиями для его успешного дальнейшего чтения.

Как оценить результаты нашей торговли статистически и графически?

Прежде, чем мы прочитаем продолжение рассказа о Стэне Ким, давайте поговорим о том, как можно проанализировать наш трейдинг, используя распределение прибыли и убытков от сделок по их количеству и результатам.

Итак, рассмотрим итоги бурной деятельности 4-х трейдеров:

  • Иван – торгует уже долгое время. Как говорит он сам, пока он ничего не выиграл, но и ничего не проиграл. Иногда он жалуется на то, что покупает по максимальным ценам, а продает по минимальным. Он считает себя хорошим трейдером, ведь он только учится и при этом счет его остается без изменений. Назовем его – "трейдер 0".
  • Лена – недавно пришла на рынок. Она прошла обучение у опытного трейдера. Лена твердо верит в системный подход к торговле и не надеется на интуицию. Она практик и не желает излишне рисковать благополучием семьи, надеясь на чудо. Из результатов анализа торговой системы Лена знает, что у вероятность ее среднего выигрыша больше вероятности ее среднего проигрыша. Поэтому она спокойно торгует на рынке и уделяет много времени своему малышу. Лена хорошая мать и жена. У нее на все хватает времени. Назовем ее – "трейдер +".
  • Михаил – торгует 3 месяца. Он не имеет постоянного источника дохода кроме пенсии. Михаил хочет много зарабатывать на рынке, чтобы жить на эти деньги. В первый месяц он очень хорошо торговал и добавил 30% к своему счету. Во второй месяц он проиграл все, что заработал и даже влез в долги. Сейчас он торгует внутри дня очень часто, надеясь отыграться, поэтому излишне рискует, нервничает, торопится и допускает много ошибок. Несмотря на все его усилия, счет продолжает уменьшаться. Назовем его – "трейдер -".
  • Идеальный трейдер - он прав всегда. Он никогда не ошибается, у него нет убыточных сделок, он забирает с рыночного движения той или иной акции все, что она может дать. Он имеет несомненное преимущество перед остальными. Он знает будущее.

Давайте посмотрим как выглядят результаты их торговли в виде диаграммы. По горизонтальной оси отложены результаты сделок в %. Синим цветом окрашены столбики прибыльных сделок, красным – убыточных. Их высота определена количеством сделок. К примеру, если мы видим цифру -2%, это значит, что средний убыток по сделкам составил 0 - -2%. Количество сделок проставлено цифрой над столбиком.

Рисунок 1. Распределение прибыли в % по всем сделкам "Идеального трейдера".

Анализ результатов сделок Идеального трейдера, который зарабатывает на каждом рыночном движении

 

Обратите внимание, что все сделки прибыльны. Столбики окрашены в синий цвет. В 416 сделках была получена прибыль от 0 до 1 %. В 247 сделках прибыль составляла от 1 до 2% на каждую. И т.д. Две сделки принесли по 11 – 12% прибыли. Над красным столбиком стоит цифра 0. Это значит, что нет ни одной убыточной сделки. Диаграмма явно ассиметрична в сторону прибылей.

Это идеальная торговля. Она приносила в среднем по 5000 % в год. Понятно, что так удачно может торговать только Идеальный трейдер. Нам и нашим друзьям трейдерам такого не дано.

Проведем визуальную оценку результатов их торговли и подумаем, что нужно сделать, чтобы догнать Супертрейдера.

Рисунок 2. Распределение прибыли в % по всем сделкам "Трейдера 0".

Анализ прибылей и убытков для трейдера, который ничего не зарабатывает

Трейдер 0 ничего не зарабатывает и ничего не проигрывает. Распределение его сделок близко к нормальному и имеет почти симметричный вид. Это означает, что прибыль и убытки взаимно компенсируют друг друга. Таких трейдеров очень любят брокеры, потому что они приносят им много комиссионных, при этом не зарабатывая себе ничего.

Самый печальный вид имеет диаграмм "Трейдера -". Ему категорически запрещено торговать. Он разоряет не только себя, но и своих кредиторов.

Рисунок 3. Распределение прибыли в % по всем сделкам "Трейдера -".

Анализ результатов торговли трейдера, который торгует с убытком

 

Обратите внимание, что трейдер получает основную прибыль от сделок с результатом 0 – 2,5 %. Это нормально. Плохо то, что нечастые убыточные сделки, не только съедают прибыль, но и приносят убытки всему счету, а в ближайшей перспективе, вообще уничтожают его. Диаграмма явно ассиметрична в сторону убытков.

Диаграмма "Трейдера +" отражает преобладание прибыльных сделок над убыточными. Она наиболее близка к диаграмме Идеального трейдера. Синие столбики выглядят более внушительно, по сравнению с красными.

Рисунок 4. Распределение прибыли в % по всем сделкам "Трейдера +".

Анализ сделок трейдера, торгующего с прибылью

Самый внушительный столбик диаграммы подчеркивает профессионализм трейдера. Плохие сделки закрываются сразу с небольшими убытками от 0 до 2,5 %. Сделок с убытками 10-15 % очень мало и связаны они с экстремальными событиями на рынке. Что касается дохода, то его основным источником явились сделки со средними прибылями от 5% до 10%. Диаграмма ассиметрична в сторону прибылей.

Какой вывод можно сделать из сказанного? Все очень просто. Чем больше будет синего цвета на диаграммах ваших торговых правил и систем, т.е. чем больше будет прибыльных сделок с хорошими результатами – тем вы ближе к идеальной торговле.

Системный анализ позволяет заранее, не рискуя реальными деньгами, проверить ваши торговые идеи и отобрать наиболее выгодный способ торговли.

Как из плохой системы сделать хорошую? Проще простого! Резать левый хвост диаграммы. Не допускать превращения плохих сделок в очень плохие. Не боятся фиксировать малые убытки, а закрывать сразу убыточные сделки при движении рынка против нашей позиции.

Продолжение статьи:

Улиточная торговля: играем Вероятностью.

Моя ранняя торговля была очень активной и эмоциональной, а заканчивалась чаше всего разочарованием и недоумением в конце торгового месяца. После размышлений об этом, я понял, то общее, что было у всех великих трейдеров – чтобы быть успешными, они подчинялись некоторым общим законам  - законам статистической вероятности.

Я решил сосредоточиться на поиске того, каким образом я смог бы использовать законы вероятности и для своей пользы. Я хотел, чтобы этот статистический инструмент помог мне, и я остановился на колоколообразной кривой, инструменте нормального распределения.

Поскольку я фокусировался на своих рыночных операциях, то хотел увидеть, как мои собственные сделки и их результаты лежат на кривой нормального распределения.

Рисунок 5. Распределение прибыли и убытка в долларах в зависимости от количества сделок.

Распределение прибыли и убытка в долларах в зависимости от количества сделок.

Любой трейдер может использовать колоколообразную кривую, чтобы увидеть нормальное распределение своих сделок. Вертикальная ось представляет собой число сделок в данном торговом периоде, а горизонтальная ось представляет число долларов, выигранных или потерянных в той или иной сделке этого торгового периода.

Типичная кривая представляет из себя следующее: большинство сделок находится в середине кривой, а меньшее количество сделок находится в правом и левом концах кривой распределения. Вполне понятно, что представляет из себя распределение сделок в этой диаграмме.

Что касается моих результатов, то большинство из них находились в середине кривой, где я или терял до $ 500 или выиграл до $ 500. Я заметил, что имелось несколько выигрышей и в диапазоне $500-1500. Кроме этого, было совсем мало сделок, и в диапазоне более чем $ 1500. Несмотря на то, что таких сделок было мало, они принесли очень существенную прибыль. Эти сделки находились в крайне прибыльном диапазоне, и в эти редкие хорошие дни, они приносили $ 2000, $ 3000, $ 5000.

В то же время, на левой стороне кривой, имелось множество сделок, где я потерял $500-$1500. Эти сделки, с большими убытками есть у каждого. Они, появляются прежде, чем мы научимся их избегать. Также имелись сделки, где я потерял больше чем $ 1500.

Некоторые из потерь были $ 2000, другие около $ 5000, пара значительно больше. Это были наиболее огорчительные и разоряющие потери, эти сделки кровоточили, уменьшали мой капитал, но за них я цеплялся в надежде на то, что цены возвратятся. Эти сделки убивали результаты дней, недель и месяцев производительной торговли.

Я видел, что большинство моих сражений на рынке находились в середине кривой. Были времена, когда я делал чуть больше, но имелись времена, когда я и терял больше. Также имелись дни монстров, когда моя прибыль была фантастическая, дни, которые как я хотел, чтобы были постоянно. В то же время имелись чрезвычайно убыточные дни, которые забирали все деньги и очень угнетали меня.

Оценивая кривую распределения, я понял то, что и я, и каждый со средними навыками отбора акций, должен делать: устранить сделки, результаты по которым вступили в далекий отрицательный конец кривой (в моем случаяе это потеря более чем $ 1500).

Я понял, что если бы прибыль большинства моих сделок была бы или в середине кривой, или в далеком правом углу, я заканчивал бы каждый месяц со значительной прибылью. Для этого нужна была жесткая дисциплина, чтобы сокращать убытки независимо от того, в какой точке потери я нахожусь.

Устраняя левый конец кривой, я оставил только те сделки, которые сформируют вот такую кривую распределения:

Правильная кривая распределения прибыли и убытка в долларах в зависимости от количества сделок

Рисунок 6. Правильная кривая распределения прибыли и убытка в долларах в зависимости от количества сделок.

Именно такой вид кривой распределения имеют хорошие торговые системы применяемые профессиональными трейдерами. См. рисунок 4 (комм. Николай Степенко)

Если бы я мог выбрать сделки, то я выбрал бы те, которые приносили маленькие убытки и прибыли, как маленькие так и большие. Кривая напоминает силуэт улитки. Я назвал эту новую кривую - «Кривой Улитки». Перейдя к более медленным системам, я начал дублировать ее форму. Кроме этого, я почувствовал, что мои исследования вели меня к реализации важной идеи: никогда не торговать в Хвосте Улитки!

Рассматривая свои сделки в этом "улиточном" распределении, я получил мгновенный обзор своего прошлого опыта. Понимая распределение моих сделок и, не позволяя сделки входить в отрицательный конец кривой распределения, я позволил законам статистической работы вероятности эффективно работать на меня.

С этим новым знанием, я понял что: я больше никогда не буду цепляться за каждую сделку, пробуя стать в ней победителем. Осознание только этого одного сделает меня победителем; я не буду агонизировать и чувствовать неуверенность в своих действиях в случае проигрыша.

Я буду помнить, что существуют многочисленные сделки с вероятностью, работающей на меня; время может быть моим союзником. Это позволит мне быть эффективным при отборе акций.

Мне не нужно много акций, мне нужны хорошие акции.

Выбор акции.

Изучая кривую эффективности своих сделок, я стал развивать систему, которая бы торговала, совершая именно такие сделки. Ведь именно они имели наибольшую вероятность успеха. Именно они попадали в голову улитки, так как давали самую лушую отдачу: их было мало, но они приносили наибольшую прибыль.

Так как я полагаю, что определение начальных условий для сделки и выбор акции - наиболее важный аспект успешной торговли, то именно для торговли я использую самую простую систему. Главным ее условием является положительная вероятность ее исхода.

Для начала я выбираю сильные акции. Акции сильного тренда, самого сильного, который я могу найти. Я делаю это так: выбирая самые сильные отрасли промышленности; выбирая лучшие акции в этих отраслях промышленности; оценивая Рыночный Тон.

Некоторые люди не любят эту методологию выбора, потому что они считают, что эти акции слишком дороги и перекуплены. Это может быть правдой. Однако, моя цель состоит в том, чтобы увеличить вероятность выигрышных сделок и выбрать акцию, которая будет еще долго двигаться.

Выбирая лучшие отрасли промышленности, я использую идею выбора акции на мини -бычьих рынках.

Признано, что 15 % времени рынок движется вверх, 15 % времени вниз и находится в боковом движении приблизительно 70 % времени.

Я улучшаю мою вероятность выбора исходя из следующей теории: если рынок движется вверх, то акции его составляющие, так же будут двигаться вверх; если рынок движется вниз, то акции могут сопротивляться и корректироваться, но вероятно так же будут двигаться вниз; когда рынок находится в боковом движении, акции вероятно будут иметь растущую тенденцию, если на протяжении прошлых нескольких месяцев они росли.

Соблюдение этих условий уже повышает шанс выигрыша на 5 -10 %. Вероятность успеха увеличивается положительным рыночным тоном.

Как я оцениваю рыночный тон? Я просто смотрю реакцию рынка на хорошие и плохие новости.

Если доход на акцию высок, но рынок паникует, я полагаю, что на рынке отрицательный тон.

Если происходит IPO и рынок взлетает ракетой, я оцениваю этот рыночный тон как хороший.

По - моему, это показывает, к чему больше стремится рынок - покупать или продавать.

Этот метод оценки состояния рынка подходит далеко не всем, но для меня это весьма показательно и является основой моей рыночной философии: по - моему, рынок акций это не рынок акций и компаний. Это рынок масс людей с различными идеями, уровнями знаний и инвестиционными целями, которые пытаются решить что будет с компанией сегодня и завтра. Консенсус их деятельности на рынке и приводит к записи той или иной цены на ее графике.

Отбирая лучшие акции лучших отраслей промышленности на текущем рынке, я сосредотачиваю свой выбор на тех акциях, которые эмпирически показали то, что они являются наиболее способными к выигрышу и дальнейшему движению.

В соответствии с этими критериями, вероятность и время всегда находятся на вашей стороне. Как сказал трейдер Rick "Sansoo" LaPoint, " Торгуют Правилом, а не Исключением из него ".

Искусство Войны.

Лучшие акции теперь отобраны, но где войти в рынок? В книге «Искусство Войны», Sun Tzu сказал: " Лучшие воины сначала сохраняют себя от возможности поражения, а затем ждут возможности нанесения поражения врагу. Гарантия избежать поражения находится в наших собственных руках, а возможность нанесения поражения врагу обеспечивается им самим."

Это очень близко описывает мою философию по входу в торговую позицию: сначала я защищаю себя от плохих рыночных движений: Я действую так: вход в позицию по ежедневному графику, а затем пирамидинг позиции, основываясь на интадэй методах, по внутридневному графику.

Мой начальный вход основан на ежедневном графике, когда цена на акцию изменяется одним из двух способов.

После консолидации: акция делает новый максимум, предпочтительно на большом объеме; акция делает относительный максимум от низкого уровня объема к высокому.

Я тогда имею две возможности войти в акцию. Снова эти начальные вхождения основаны на ежедневных диаграммах.

Вторая важная половина моей стратегии - то, что, если я имею возможность заработать несколько пунктов, то я буду настойчиво искать возможность увеличения позиции.

Во-первых, я буду проверять рынок на наличие положительного рыночного тона.

Во-вторых, я буду оценивать то, как моя акция поживает относительно рынка.

Я буду проверять интрадэй графики по: RSI и Retracement (Восстановлению) против Рынка.

Я ищу возможность к усилению позиции, основываясь на внутридневных прорывах. Мои любимые установки должны проверить восстановление RSI относительно его акции. На этих графиках вы видите это . В чем разница в поведении акции? индекса и индикатора RSI?

Рисунок 7. Компьютерный анализ акции QLGC и индекс Доу-Джонса NDX с помощью дивергенции RSI.

 Компьютерный анализ акции QLGC и индекс Доу-Джонса NDX с помощью дивергенции RSI.

Во-первых, RSI акции QLGC снизился, но сама акция QLGC снизилась меньше.

Во-вторых, я люблю, когда моя акция ведет себя лучше, чем индекс.

В этом случае вы видите, что индекс NDX скорректировался приблизительно наполовину, но QLGC ведет себя устойчивее.

Основываясь на данных этой установки, вероятность сообщает мне, QLGC готов выиграть у рынка, а рынок должен двинуться дальше.

Тогда я размещаю стоп заявку на покупку выше внутридневного максимума, чтобы поймать следующий прорыв. Я могу делать это два или три раза.

Поднимая свои стопы на выход, я потеряю не больше, чем мой начальный установочный стоп.

Если акция продолжает расти, то прибыль существенна: результаты многих сделок достигают максимальных значений.

Размещение стоп - лоссов.

Когда Вы спрашиваете кого-то, где он размещает свои остановки, Вы обычно получаете один из двух ответов:

  • Неопределенный ответ;
  • Никакого ответа вообще.

Этим вопросом озадачены все профессионалы, этот вопрос в головах у трейдеров каждый день: Где я размещаю свои остановки?

Причина того, что трудно найти ответ на этот вопрос в том, что на него не имеется никакого категоричного ответа. Не имеется такой остановки, которая будет работать на каждом рынке и на каждой акции. Однако, в то время как не имеется никакой такой вещи как "совершенное" размещение остановки потерь, имеются руководящие принципы и технические точки, которые могут использоваться, чтобы создать эффективную систему ограничения убытков (stop loss).

Вообще я нашел, что хорошие рынки одобряют более свободные остановки, в то время как изменчивые рынки призывают к более плотным остановкам.

Для определенного размещения потери остановки однако важно, чтобы ваша остановка была браком двух компонентов: самого большого максимально допустимого спада на вашем портфеле и находиться только ниже некоторого уровня технической поддержки.

Как правило, я предпочитаю выбирать положение для остановок в следующих местах: на классически найденных уровнях поддержки или сопротивления, или более низкого уровня остановок предыдущего дня.

Однако, основываясь на моей концепции "брака", это не всегда возможно, поскольку это может затрагивать недопустимые денежно-кредитные ограничения моего портфеля, то есть когда их размещение слишком дорого.

В этом случае, более плотные остановки должны быть выбраны, внутри интрадэй остановок.

Несколько из моих любимых остановок (кроме системных) приведены ниже:

  • любые существенные внутридневные уровни поддержки (включая те, которые образованы за несколько дней);
  • 50 % коррекции;
  • вчерашнее закрытие;
  • последние полчаса вчерашнего закрытия;
  • минимум дня.

Если ваша идеальная остановка слишком далека от вашего входа, выберите остановку, которая имеет наиболее технический смысл, который Вы можете себе позволить.

Всегда ли это будет работать? Конечно нет. Единственное реальное требование - то, что Вы имеете, должен некоторый тип системы потери остановки, чтобы не попасть в хвост улитки. Почему? Уильям О'Неил говорит, При cокращении ваших потерь -остановка подобна страховке. "

Я согласен с этим. Совершенно правильно, что стоимость страхования является весьма высокой в торговле акциями. Причина этого в том, что стоимость отказа от нее может привести к потере всего.

Вопросы и ответы.

В: Ваша система для всех и каждого?

О: Абсолютно нет. Я никогда не защищаю никакую систему, как лучшую чем другую, мою или какую-либо еще. Я защищаю выбор той системы, которая является соответствующей вашей индивидуальности или уровню хладнокровия. То лучшее, что человек сделал в прошлом – и есть его лучшая система до настоящего времени. Пользуйтесь системой, которая построена по лучшим из ваших сделок, взятых из торгового журнала. Я надеюсь скоро добавлять к этому сайту лучшие из моих сделок, что я рассматриваю как очень важный элемент для успешной торговли.

В: Сколько денег краткосрочный торговец может делать?

О: Торговля акциями - точно такой же навык как и все остальное. И подобно всему остальному это требует времени, чтобы улучшать результаты и добиваться большего. Я думаю, что требуется по крайней мере год или два только, чтобы осознать то, что происходит. Однако, как общее правило, я думаю, что квалифицированный игрок может получать 100 -200 % в год. Я верю, хотя необходимо время чтобы научиться и выигрывать в более длинные периоды времени.

В: Вы рекомендуете выбрать лучшие акции, которые находятся в лучших отраслях промышленности. Вы когда-либо выбираете более дешевые акции в лучших отраслях промышленности?

О: Серьезный вопрос. Нет, я обычно не делаю это, потому что намерение моей системы, постоянно подталкивать вероятность. Лучшие акции - те, которые опытным путем показали, что они способны к дальнейшим лучшим шагам. Конечно, вполне возможно, что их более дешевые кузены могли бы стать позже лучшими, но возникает вопрос, если бычий рынок продолжается несколько месяцев, почему эти акции уже не удвоились или утроились в цене?

В: Вы используете режим реального времени в системе выполнения сигналов и Уровень Level II?

О: Нет, я использую только традиционных диалоговых брокеров. Мое намерение не состоит в том, чтобы унизить прекрасные инструменты типа Realtick III и LEVEL II, я просто указываю на то, что они не нужны мне лично. В то время, как я прекрасно понимаю какую силу и преимущество дает немедленное диалоговое исполнение, моя задача состоит в том, чтобы удалить меня от непосредственного воздействия рынка, который имеет тенденцию затмевать мое суждение о нем. Сила он лайн режима реального времени в том, что он может указывать направление движения акции на самом коротком ближайшем промежутке времени, тогда как мой таймфрейм и соотношение доход риск намного более длинные. Мои входы и выходы уже заданы моему брокеру, и они не могут быть сделаны в реальном масштабе времени. Если я страдаю от более длительного выполнения сигнала традиционного брокера, то это – цена системы, которой я торгую. Выгода, которую я ищу – это прибыль, полученная из неэмоционального принятия решения. Эта система, кстати, делает возможным трейдинг для частично занятых трейдеров, или для тех трейдеров, которые подобно мне часто путешествуют.

В: Вы можете использовать вашу систему, чтобы торговать опционами?

О: Это возможно, но я лично не делаю это. Моя система построена на двух первичных критериях: простота и вероятность. Опционы добавляют дополнительные сложности при построении стратегии, цены страйка, срок экспирации и т.д. Статистически, вероятность успеха уменьшена на значение времени.

В: Выбираете ли вы ежедневно конкретную акцию?

О: Нет, я не верю в использование акций, выбранных другими людьми, мною или кем -нибудь еще. В то время как полезно понять, почему другой человек выбирает акцию сейчас, я полагаю, что не выгодно использовать другой способ отбора на сегодня или на долгое время. Выбор акции - не наиболее важная часть торговли, и если Вы используете другой способ отбора, Вы действительно не знаете то, что вы делаете. " Если Вы даете человеку рыбу, Вы кормите его в течение дня. Если Вы научите человека ловить рыбу, Вы кормите его в течение всей жизни. "

В: Вы преподаете еще где-нибудь?

О: В то время, как я поддерживаю этот сайт и помогаю другим, когда могу, мой акцент - это торговля моим собственным счетом. Мои консультантские действия ограничены. Поскольку я получил многочисленные запросы на мою систему, я хотел сделать этот сайт так, чтобы он бесплатно мог быть доступен каждому. Однако, я начал новую программу, которая полностью идет по телефону и email.

В: Какая наиболее важная вещь, которую должен знать трейдер? Каковы наиболее общие ошибки при торговле?

О: Я говорил много раз, что - не талант или "дар небес" делает хорошего трейдера, а только - самопознание и дисциплина. Это качества наиболее важны для меня. Моя стратегия проста: Выберите лучшие акции и сокращайте ваши потери. Вероятность мудрости - имеет смысл, и интуитивно, она имеет большой здравый смысл. Две самых большие ошибки, которые, как я чувствую делают трейдеры это: 1) пробуют использовать для торговли слишком много идей и 2) не сокращают потери. Первое ведет Вас к неудаче, а второе убивает Вас.

В: Вы говорите о выборе самых сильных отраслей промышленности. Что Вы подразумеваете под этим?

О: Это - область, которая часто нуждается в разъяснении. В то время как имеются много различных путей к выбору лучших отраслей промышленности, это в действительно сводится к отбору таких отраслей, у которых лучше всего цены в % относительно минимума последние 30 дней. Отрасли промышленности, которые не должны быть включены – это те, которые растут медленно, например, оборонные акции. Даже, когда они ведут, их движение не достаточно большое в их абсолютном долларовом движении. Много раз игра акций этого индекса может быть более выгодна что эти " медленные схемы перемещения. "

В: Думаете ли вы о том, что рынок собирается делать?

О: Я понятия не имею. Я базирую мои теории на вероятности, и по мне " высокая вероятность " означает цифру приблизительно 60 %. Важная вещь, однако не в том, сколько раз Вы правы, а в том, что Вы делаете, когда Вы правы. Я иногда следую за сезонными образцами рынка, но более важным для меня является следование за рыночным тоном. Если рыночный тон движет рынок вверх, я нахожусь в нем. Если я неправ, я теряю немного. Если я прав, я буду выиграть немного на одних и много на других. Этот подход не делает меня очень сильным, но он оплачивает " арендную плату. "

В: Сколько отраслей промышленности Вы наблюдаете?

О: Мой просмотровый лист, который обычно я составляю на выходных(бывают исключения) обычно состоит из четырех групп промышленности наряду с "разными" группами хороших акций. В любой данном точке, я могу иметь позицию в каждой группе, но в целом, прежде всего я нахожусь приблизительно в пяти позициях, когда рынок - горячий, и двух-трех позициях в шатких временах. Имеются времена, что я вообще не на рынке, но их мало и они бывают не всегда. Это - прежде всего бывает потому, что даже если я имею день, где я вышел из всех позиции, мой максимальный риск был установлен так, чтобы мой портфель не страдал.

В: Что Вы делаете, если у Вас был действительно плохой день или Вы тоже не знаете, что делать?

О: Я пробую увидеть большую картину. Трейдеры очень волнуются, решая детали, прежде чем увидят полную картину того, что они делают. Многие волнуются больше относительно потери одной восьмой или одной четвертой доллара при входе и выходе, когда фактически они понятия не имеют, какова их стратегия. Я думаю, что ключ в том, что вы должны видеть более длинную перспективу. Оглянитесь на ошибки, которые Вы сделали, посмотрите ваш торговый журнал и подумайте: Прошел, в целом хорошо отработанный год и были выполнены все ваши цели. Если у меня был плохой торговый день, я вспоминаю о недоверии к себе, как трейдеру. Но я уверен в законах вероятности и знаю себя, и я уверен, что в будущем все будет хорошо.

Это конец статьи.

Я готов подписаться под каждым словом этого великого трейдера, за исключением одной технической детали - выбора индикатора RSI (это требует проверки, т.к. я никогда не пользовался эти способом анализа.).

Трейдер-эксперт Николай Степенко

27.01.06


Комментарий от ученика Ивана С. из Барнаула

"

Не понятно про колоколообразную кривую, как распределять свои сделки и анализировать их? И для чего вообще анализировать сделки, если ты торгуешь по системе? Ведь тестирование покажет, плоха она или хороша. Прошу Вас рассказать подробнее про выбор трендовых акций.

"

196H 1Кажется весьма логичной такая идея: у вас есть деньги, из которых хочется сделать еще большие деньги. Нужно всего лишь найти процесс, превращающий эти деньги снова в деньги.

Деньги из денег с помощью какого-то процесса? Есть такой - это механическая торговая система, торговый агоритм, алготрейдинг.

Торговцев, продающих МТС (механические торговые системы), сейчас едва ли не больше, чем торговцев на бирже (или на Форексе). Да и на самой бирже существенная часть оборотов приходится на торговые алгоритмы.

Как делают современные торговые системы?

Существует множество способов. Про системы, основанные на индикаторах или фундаментальных данных, говорить не буду. Это известное дело. Рассмотрю идею покупки системы, полученной в результате использования процессов вроде Data Mining.

Data Mining - процесс обнаружения в груде сырых данных новых паттернов или статистических закономерностей. А эти паттерны уже можно использовать для принятия торговых решений. Продуктивность процессов Data Mining феноменальная.

Просто анализируются горы новых паттернов (то есть комбинаций свечек, процентов от движения, силы отклонения чего-нибудь от чего-нибудь).

Но найти паттерн – пол-дела. Все новые идеи надо превращать в рабочие системы, которые: 

а) прибыльны,

б) устойчивы,

в) малорискованны (то есть просадку инвестор вытерпит и не начнет вмешиваться кривыми ручками).

Чувствуете? Алгоритм лепит и лепит системки и алгоритмы, как пирожки. А проверяет кто? Разработчик? Или сам генетический процесс (тот же Data Mining, например)?

Допустим, разработчик утверждает, что устойчивость системы включена процесс разработки. А как это проверить?

В одной переводной статье (с очень уважаемого ресурса, кстати) встретил такую рекомендацию:

Задумавшись о покупке системы, попробуйте следующее:

1) Протестируйте систему на всех имеющихся исторических данных. Вам нравятся результаты системы? Достаточно ли высок коэффициент Шарпа? А просадка? Не выше ли она заявленной разработчиком?

2) Проверьте число параметров системы. В ней больше двух параметров? Систему с множеством параметров легко подогнать так, чтобы она показывала хорошие результаты и на выборке, и на полной совокупности данных.

Помилуйте, уважаемые! Если я могу сам:

а) протестировать торговую систему

б) оценить результаты с помощью коэффициента Шарпа (А что это такое?!)

в) определить влияние каждого из параметров системы на работу всей системы – то зачем мне покупать эту систему? И все другие???

Сам напишу, и проверю, и протестирую.

Есть еще такая современная «фишка»: многие форекс-брокеры продают торговые сигналы. В реальной торговле они дают неплохие, иногда отличные результаты. Но вот события недавнего времени, когда Швейцарский центральный банк отменил привязку к евро показали: «взорвались» исключительно прибыльные в реальном трейдинге форекс-системы. И прибыль многих месяцев или даже лет исчезла в одночасье, а прибыльные системы превратились в «сливные».

Я понимаю: есть спрос – будет и предложение (или наоборот?).

Всегда есть искатели закономерностей рынка, и современные технологии упаковки позволяют все сделать ооочень красиво снаружи. Но внутри такого «коробочного продукта» может оказаться - сюрприииз!- совсем не тот продукт, который превратит наши деньги в наши же ДЕНЬГИ.

Наши малые деньги в наши большие деньги превращаем мы сами – бизнесом, талантами, усилиями. Готового для нас нет ничего (разве что наследство). Так что придется включаться в процесс, и тогда мы и сами сможем генерить, тестировать или даже продавать торговые системы. И уж точно научим их работать на нас.

Администратор Йа


Комментарий от ученика Ивана С. из Барнаула

"

Как писать системы на основе тех-анализа, понятно. Этому Вы нас и учите. А как писать системы на основе фундаментального анализа, как можно запрограммировать новость? Что значит система с несколькими параметрами? Вы привели пример с форекс-брокерами с их неплохими системами, но случился форс-мажор и полетело все в тартарары. А почему исчезла прибыль многих лет, что система после форс-мажера перестала приносить прибыль. А что с Вашей системой такого не бывает, не кто ведь не застрахован от форс-мажера? А почему бы не купить систему, таким как я. Тем, которые умеют тестировать системы, а писать нет?

"