Звоните с 10 до 20: +7 (499) 403-12-06

Каждый человек уникален. Каждый из нас обладает своим характером, конституцией, темпераментом, интеллектом, уникальным набором хромосом, возрастом, полом наконец. Однако, всех нас объединяют некоторые, общие для всех, черты. Особенно ярко "свойства души" проявляются на финансовых рынках. Причем, не с лучшей стороны. На тему того, как человеческие свойства проявляются на рынке и какие ошибки подстерегают трейдеров из-за неумения контролировать эти проявления, много написано в книгах по рыночной психологии. Приведу лишь некоторые, которые мне удалось прочитать или пролистать.

Итак, популярно написанная книга Т.Бернхема "Подлые рынки и мозг ящера". Серьезнейший труд нобелевских лауреатов Д. Канемана и Э. Тверски "Теория перспектив: анализ принятия решений в условиях риска". Книга Бретта Н. Стинбергер "Психология торговли" и его многочисленные статьи. Последний бестселлер психо-трейдерского коучера Ван К. Тарпа "Супер Трейдер: Делай постоянную прибыль на хороших и плохих рынках".

Именно эти книги я рекомендовал бы изучить новичкам прежде, чем они потеряют на рынке свой первый рубль. Просто потом 99% из них захотят отыграться и потеряют свою первую тысячу. И пошло-поехало...

 

В этих книгах пишут о нас с вами. Кто мы - на сознательном и подсознательном уровне. Отчего чаще всего мы принимаем неправильные и убыточные финансовые решения. Почему нас так легко обмануть и мы рады обманываться сами.

Оказалось, что ошибок, которые чаще всего допускаются в трейдерской работе, не так уж и много. К примеру, Даниэль Канеман обращает внимание всего на 5 основных ошибок трейдеров:

  1. Самоуверенность. Каждый инвестор - независимо от того, управляет он своими или чужими деньгами, - убежден, что знает то, чего не знают другие. На этом основании часто совершают операции, не учитывая их риск.
  2. Близорукость. Люди часто фокусируются только на краткосрочных доходах или потерях и совершенно не думают о своем финансовом положении на перспективу хотя бы в несколько лет.
  3. Излишний оптимизм. Канемен провел эксперимент, в котором спросил у студентов, насколько велики их шансы заболеть раком или стать алкоголиком. Абсолютное большинство студентов сочли свои шансы очень низкими. Хотя на самом деле вероятность для каждого из них одинакова. Другой пример. Если спросить у владельцев компаний, каковы их шансы на успех, две трети оценят их минимум в 70%. А 25% бизнесменов вообще полагают, что они доходят до 100%. В реальности 65% новых компаний разоряются в первые 5 лет.
  4. Разделение счетов. Инвесторы воспринимают все свои счета раздельно вместо того, чтобы рассматривать их как цельный капитал.
  5. Покупка плохих активов и продажа хороших. (Под словом "актив" понимается любая собственность, - акции, квартира, банковские депозиты и пр., - которая приносит доход.) Эксперимент, проведенный учеными, показывает, что акции, которые продаются инвесторами в течение одного года, показывают доходность на 3,4% большую, чем акции, которые инвесторы покупают.

Я не теоретик, а практический трейдер. Всё, что написано в этих книгах, я переживаю каждый день на своей шкуре.

Во-первых, это моя личная торговля и связанные с нею мои собственные психологические проблемы. Ведь я, как и все, не могу управлять подсознанием, а именно там и таится главная опасность для трейдера.

Во-вторых, моя консультационная работа, в которой я сталкиваюсь с трейдингом и связанными с ним проблемами и ошибками моих учеников.

В одном из уроков я прошу каждого из них описать реальные или предполагаемые проблемы, которые возникают при работе на рынке. И оказывается, что ошибок не так уж и много. Причем у всех - одни и те же. Ниже я привожу список цитат из писем, которые ученики пишут в самом начале нашей совместной работы. К концу все указанные проблемы разрешаются. Появляются другие, но уже не такие глобальные, а более приятные. К примеру, как заработать больше.

За долгие годы у меня набралась уже приличная коллекция, которой я хочу поделиться с вами. Учтите, это не теория. Это потерянные деньги, это БОЛЬШИЕ потерянные деньги. Уверен, что знание стереотипов окажется вам полезным и вы сделаете правильные выводы из них.

Начнемс...

*** 

  • Продажа лидера роста (Сбер)
  • Ловля пика (ножика) На основании интуитивного мнения ,что не пора ли развернуться?
  • Торговля против рынка
  • Удержание позиции против себя (стопа нет до сих пор)
  • Зашел с некомфортным сайзом в 2 раза большим от обычного

Результат минус 3% депо .теперь уж дождусь корректоза. Такое со мной редко. Хоть нервы потренирую на просадку Еще я торгую каждый день - тоже минус(кроме опыта). Еще отказался брать 1% с депо (жадность) теперь лось 3%(надежда) Причем все это происходит и на втором счете, где брокер командует. Почему то счет растет неделями помаленьку, а сливается сразу за день- два

- все как в книжке написано. Продажа хороших акций и покупка плохих, страх и жадность, излишний оптимизм. Короче, классический случай. (СНП)

*** 

  1. Бывает, что зафиксировав прибыль по какой-либо сделке, спешу снова открыть позицию и, как правило, новая сделка бывает убыточной. Предвижу Ваш вопрос: Почему фиксирую прибыль, а не продолжаю дальше находиться в сделке? – Отвечаю: Потому что ощущаю неуверенность в дальнейшем движении цены в мою сторону и, соответственно, испытаю страх упустить уже имеющуюся «бумажную» прибыль - это СТРАХ, а почему спешу снова открыть позицию - это ЖАДНОСТЬ. Все, как по «учебнику» про трейдинг)).
  2. Испытываю большую проблему с определением выбора правильных точек входа-выхода их позиции, не умею их определять.
  3. При неудачном входе в позицию часто бывает, что «тяну» с закрытием позиции с убытком (стоп-лосс иногда «выставляю» у себя в голове, а не в терминале-. Знаю, что это неправильно-, надеясь, что движение все же развернется в мою сторону -так тяжело психологически принимать даже небольшой убыток) и, как результат, часто бывает, что приходиться закрываться с еще бОльшим убытком, чем по намеченному ранее стоп-лоссу. Считаю, что это чисто психологическая проблема и стараюсь с ней бороться. Понемногу, но получается).
  4. И самая основная проблема: слабость в использовании, применении и знании технического анализа, из чего, соответственно, и вытекает проблемы №№1 и 2. 

Видите, новичок не понимает, что проблема №1 первична, а технический или любой другой анализ вторичны. (СНП)

***

Все абсолютно верно: нехватка самодисциплины, страх и жадность, но это все вполне преодолимо...

*** 

  1. Понять, что бумага развернулась и пора открывать Лонг.
  2. Борьба с самим собой по поводу соблюдения собственных правил.
  3. Восприятие убытков дается очень тяжело(Все время кажется, что рынок только и ждет твоего стопа, чтобы отыграть его и двинутся в нужном направлении.Подозреваю,так как всех трейдеров учать фиксировать убытки 2 %,кто-то на этом неплохо наживается. Может нужны стопы чуть больше, чем учат.)
  4. Переводя стопы в зону безубыточности они как правило и срабатывают, срезая возможную прибыль.
  5. Очень сложно работать в коротких интервалах времени.
  6. Не могу понять шорты, поэтому редко с ними работаю.(а видимо следовало бы)
  7. Настройка и выбор индикаторов- вот еще та проблемка!!!
  8. Не хватает понимания где находится поддержка и сопротивление(в смысле как определить их в цифровом виде),точки разворота,фигуры и т.д. и т. п.
  9. Честно говоря ,я думаю проблем еще множество, просто я их еще не вижу или не понимаю.

P.S. : Самая главная проблема – это постоянно зарабатывать на фондовом рынке.

 *** 

Запаздывание с открытием и закрытием позиции.

***

Реального опыта трейдинга нет. Интуитивное принятие решений, если бы начал торговать.

***

Я не занимался трейдингом, но отвечу последовательно, с чем видимо столкнусь:

  1. Пока полное незнание самих программ, как они работают и как в них работать.
  2. Как тестировать?
  3. Как читать графики?
  4. Видимо будет присутствовать боязнь совершить сделку, а также с какими акциями торговать? Что делать с облигациями? Особенности торговли при бычьем и медвежьем тренде? При боковом тренде – система я так думаю не будет выдавать сигнал на торговлю.
  5. Отсутствие опыта.
  6. Просто знаю, что в результате появится море вопросов.
  7. Эмоции в трейдинге – пока реально не знаю, что это такое. Главное следовать правилам, я так понял.

***

  1. Нет четких правил торговли (определяю точку входа, стоп-лосс не всегда выставляется, отсутствие точки выхода)
  2. Отсутствие управление капиталом (торговля на весь депозит и с плечами)
  3. Проблема в выборе рынка и инструмента для торговли. Т.е. выбор более эффективных инструментов в данный момент.
  4. Отсутствие диверсификации портфеля
  5. Отсутствует межрыночный анализ. Т.е. не могу выявить взаимосвязь между рынками. Возможно он и не нужен при МТС, но знать и пользоваться не помешало.

***

Отсутствие системного подхода, не строгое выполнение приказов, эмоциональная торговля «на слухах», ранний выход и поздний вход, удержание убыточных позиций.

 ***

Сложно сейчас ответить. Вначале, наверно, проблем будет достаточно.

  1. Страх совершить неправильную сделку.
  2. Попытки отыграть убытки.
  3. Несвоевременность входа и выхода из бумаг.
  4. Семь раз отмерь – один отрежь, а не наоборот.
  5. . и т.д. и т.п.

Чтоб избежать большинства ошибок и проблем, мне необходимо тренировать силу воли, чтоб строго следовать сигналам МТС (которую, надеюсь, у меня получится создать с Вашей помощью) и не поддаваться эмоциям.

И учиться, учиться, учиться…

***

  1. Постараться не принимать все слишком близко к сердцу.
  2. Не допускать мысли- получить все и сразу.
  3. Нет опыта, но это наверное проще всего исправить.

Каждый день все это говорю на работе, иногда получается этому следовать, иногда нет.

***

Опыт моей торговли – это торговля на основании графических моделей. Я находил явно выраженные фигуры разворота или продолжения и открывал (только длинные) позиции на основании этих фигур. При открытии позиции, сразу устанавливал стоп-лосс. Размеры стопа определял исходя из графика, а величину позиции – из расчета риска не более 2% от величины счета. Take profit определял также на основании графического анализа. Все это записывал в дневнике и старался четко следовать записям. И, поначалу, все шло хорошо, пока рынок рос. Как только тренд закончился, я начал сомневаться – ведь любую фигуру можно видеть по разному. Голова и плечи не всегда однозначно видна, и, следовательно, линию шеи четко не прорисуешь, флаги и вымпелы с ложными пробоями, бычьи западни и прочие нюансы вконец меня запутали и я начал просматривать аналитику и стал заглядывать на форумы. Через достаточно короткое время я совершенно потерял уверенность в ТА и начал принимать решения исходя, например, из цены на нефть, западных и азиатских индексов, уверовав в безусловную их корреляцию. Очень часто стало происходить так: я принимаю решение о входе, перед входом невзначай захожу на форум (дабы удостовериться в своей правоте) и, вдруг, пара постов местных уважаемых гуру, останавливают меня. Я меняю решение, а рынок идет в «моём» направлении. Гуру сразу либо пропадают с форума, либо как-то пытаются комментировать ситуацию, но факт остается фактом – прибыль упущена. Все эти хаотичные движения приводили только к потерям, после чего я просто перестал торговать, отстранился от форумов и аналитики и серьезно задумался над системной торговлей. Графические модели работают, когда смотришь на левую часть графика. Психологически для меня оказалось трудно принимать решения только на основании ТА, сомнения превалировали и не давали сосредоточиться Попытки использовать ФА вместе с ТА, ни к чему, кроме еще большей неуверенности, не привели, так как я не силен в макроэкономике. Твердо решив применять системный метод в торговле, я начал пытаться использовать стандартные ТС в Метастоке, но не умея тестировать и оптимизировать, не решился применить их на практике. Затем «умные» люди подсказали, что Метасток – рабочий инструмент, годный лишь для быстрой «пристрелки». Серьезный тест с управлением рисками, он не обеспечит. Изучить омегу и WL? Время уйдет много, а будет ли эффект, не понятно. Ведь все эти программы лишь инструмент, при помощи которого можно «как по гвоздю, так и по пальцу».

***

  1. Эмоциональное напряжение после открытия позиции, постоянно мысли в голове: «А правильно ли я сделал?». Если цена пойдет не в том направлении, то возникает ступор, что делать: фиксировать убыток или цена еще поднимется.
  2. Перед покупкой мысли: «Может цена опустится еще ниже?» подожду, потом цена поднимается и по сравнению с тем, что было это уже дорого.
  3. После покупки, когда появляется прибыль, возникают противоречивые мысли: Брать прибыль или дать ей еще подрасти. И какое решения я бы не принял, в результате происходит все в точности до наоборот.

Нет четкого алгоритма действий, что делать в различных ситуациях, отсутствие отработанного навыка. Вследствие этого, неуверенность в своих действиях

***

  1. Попытка подправить систему в процессе трейдинга;
  2. Выборочное исполнение сигналов;
  3. Высокий риск;
  4. Психология;
  5. Отсутствие хорошей методики тестирования систем на истории.

***

У меня проблема с определением точки входа, особенно когда следишь за несколькими инструментами (акциями). С выходом тоже частенько проблема – рано выхожу (наверное, слишком близко ставлю стоп-лосс – я его устанавливаю на минимуме предыдущего дня)…

***

Так как опыт торговли имею только на демо-счете, то все проблемы являются больше теоретическими. Из них на начальном этапе могу выделить следующие:

  1. выбор эмитента – полагаю, это должна быть (обязательно?) ликвидная бумага, т.е. что-то из индексов ММВБ(10), РТС;
  2. эмоции рожденные в результате событий так или иначе связанных с рынком, различных (псевдо)аналитических новостей и прогнозов – здесь, наверное, поможет только самодисциплина и безусловное следование системе;
  3. эффективность системы – как часто следует подвергать ее изменениям? какой временной интервал наиболее разумен для анализа прошлых данных? что делать если на прошлых данных все хорошо а на реальной торговле идет минус?

***

Мои ошибки, это:

Бессистемная торговля основанная на интуиции, надежда на коррекцию по позиции которая идет против меня, стресс и паника при закрытии большой убыточной позиции, торговля без стопов, фиксация небольшой прибыли по растущей позиции и т.д.

***

  1. Боязнь входа в позицию на росте/падении, когда не успел войти в самом начале
  2. Преждевременное закрытие прибыльных сделок
  3. Иногда (уже почти излечился) применяю усреднение убыточной сделки – причём «боль потерь» вынуждает выходить из сделки с убытком – НО! В 70-80 процентах таких случаев буквально на следующий день такие сделки можно было бы закрывать без убытка и даже с прибылью
  4. Короткие стоп-лоссы заставляют выйти из сделки и не хватает силы духа войти опять в ту же позицию, оказавшуюся впоследствии верной
  5. (уже почти отучился) покупать на падении и шортить на росте – верней покупать на падении слишком рано – при резком (не менее чем двухдневном) подходе к сильному уровню сопротивления/поддержки – при разумном стопе – сам бог велел делать это небольшими объёмами (хотя такой подход не очень похож на системную торговлю)
  6. Ранний вход в сделку (не дождавшись отката или не дождавшись подхода к уровню с низким риском) – боязнь не успеть вскочить на двигающийся поезд (хотя на импульсе, когда движение начинается – это желание вскочить – почему-то отсутствует часто)
  7. Торговля в боковике (бездумная – ведь при надлежащем подходе и из боковика можно много чего выжимать)
  8. Боязнь вхождения в позицию на истинных прорывах долгого боковика – когда уже всю душу истравили ложными пробоями
  9. Торговля без учёта тренда высшего порядка – интрадэй без учёта направления дневного тренда, например
  10. Неверие в показания и сигналы индикаторов – не вовремя приходит мысль, что опытные трейдеры обходятся одними ценовыми графиками
  11. Когда есть расхождение между поведением цен на рынке РФ и поведением внешних рынков – неосознанное желание играть по поведению внешних рынков. Иногда это помогает – иногда нет
  12. (уже излечился кажется) чтение форумов и блогов опытных людей с их мнениями насчёт «куда пойдёт рынок»
  13. Боязнь попадания в наклонную сильную пилу, когда на каждом экстремуме есть вероятность изменения или наоборот усиления тренда – причём индикаторы часто дают такие сигналы, которые затем оказываются ложными

***

Страх потери при открытии позиции, удержание убыточных позиций в надежде на рост, ранний выход из позиции. общая неуверенность в принимаемых решениях

***

Торговля больше интуитивная ,чем системная т.к. не хватает опыта и соответствующих знаний для систематизации правил в одно целое

***

  1. Попытка угадать направление тренда и величину очередного минимума(максимума).
  2. Нет четкой системы правил для открытия и закрытия позиций.
  3. Влияние настроения и эмоций на принятие решений по открытию/закрытию позиций.

 ***

Как видно, у всех одно и тоже. И у меня, и у вас. Страх и жадность. Вы читали об этом? Наверняка! Вы не верили в это? Вы считали себя выше этих мелочей? Наверняка!

А теперь верите?

Николай Степенко. Холон. 06.05.2010