Звоните с 10 до 20: +7 (499) 403-12-06

На современном финансовом рынке успех индивидуального инвестора обеспечивает правильно созданный инвестиционный портфель.

Для его создания вам нужно знать, как определить такое соотношения, входящих в него активов, которое наилучшим образом соответствует вашим личным инвестиционным целям и стратегиям.

Иными словами, ваш портфель должен:

  • удовлетворять ваши будущие потребности в капитале, 
  • давать вам душевное спокойствие при управлении им.

Инвесторы могут строить разнообразные инвестпортфели, соответствующие их целям и инвестиционным стратегиям, следуя системному подходу. Вот некоторые важные шаги для такого подхода.

Шаг 1: Определение, подходящего для вас, распределения активов в портфеле

Диагностика вашей индивидуальной финансовой ситуации и инвестиционных целей является первой задачей при построении портфеля. В этом вам поможет составление личного финансового плана (ЛФП). 

Важными элементами для рассмотрения являются:

  1. возраст,
  2. сколько времени у вас есть, чтобы увеличить свои инвестиции,
  3. объем капитала для инвестиций,
  4. будущие потребности в капитале.

К примеру, одинокий выпускник колледжа, только начинающий свою карьеру, нуждается в иной инвестиционной стратегии, чем 55-летний женатый человек, который оплачивает обучение в колледже своим детям и предполагает выход на пенсию через 10 лет.

Второй фактор, который следует учитывать - это ваша инвестиционная индивидуальность и терпимость к риску. Готовы ли вы рисковать деньгами за возможность получения большей прибыли? Каждый из нас хотел бы получать из года в год высокие прибыли, но если вы не можете спать по ночам, когда стоимость ваших инвестиций падает, то высокая доходность от таких активов не стоит стресса.

Ваше сегодняшнее финансовое положение (доходы, расходы и накопления), финансовые цели и терпимость к риску, определяет, как ваши инвестиции должны распределяться между различными классами активов. Возможность большей отдачи приходит за счет большего риска потерь: принцип, известный как компромисс между риском и прибылью.

Риск – обязательное условие для появления доходов и его правильный выбор должен быть оптимальным для вашей сегодняшней ситуации и будущих целей.

Например, молодой человек, который сегодня не зависит от своих инвестиций для получения дохода в будущем, может позволить себе брать на себя большие риски в поисках высокой отдачи.

С другой стороны, человек, приближающийся к выходу на пенсию, должен сосредоточиться на защите своих активов и получении дохода от этих активов в безрисковой форме.

Консервативные или Агрессивные инвестиции

Как правило, чем больше риска вы можете вынести, тем более агрессивным будет ваш портфель, в котором больше акций и меньше облигаций и других ценных бумаг с фиксированным доходом. И наоборот, чем меньше вы хотите рисковать, тем более консервативным будет ваш портфель.

Вот два примера: один для консервативного инвестора и один для умеренно агрессивного инвестора.

Консервативный портфель

Konservativ portf

Главная цель консервативного портфеля – сохранить защитить его временную стоимость. Вышеуказанное распределение даст текущие доходы от облигаций, а также обеспечит некоторый долгосрочный потенциал роста капитала от инвестиций в высококачественные акции.

Умеренно агрессивный портфель

Umerenno agressiv portf

Умеренно агрессивный портфель удовлетворяет среднюю толерантности к риску, привлекая тех, кто хочет принять больше риска в своих портфелях, чтобы достичь баланса роста капитала и доходов. Далее: Шаг 2. Создание инвестиционного портфеля, выбранного на шаге 1

Шаг 2: Создание инвестиционного портфеля, выбранного на шаге 1

Как только вы определили персональное распределение активов вашего портфеля, вам необходимо разделить свой капитал между соответствующими классами активов. На базовом уровне это не сложно: акции - это акции, а облигации - облигации.

Кроме этого, вы можете дополнительно разбить различные классы активов на подклассы, которые также имеют разные риски и разный потенциальный доход. Например, инвестор может разделить соответствующую долю капитала между различными секторами и рынками, а также между местными и иностранными ценными бумагами. Часть облигаций может быть распределена между краткосрочными и долгосрочными, государственными и корпоративными и т. п. ценными бумагами с фиксированным доходом.

Существует несколько способов отбора активов и ценных бумаг для реализации стратегии их распределения (не забудьте проанализировать качество и потенциал каждого покупаемого актива – нет одинаковых облигаций и акций.):

Выбор акций

Выберите акции, которые соответствуют тому уровню риска, который вы изначально определили для вашего портфеля. Сектор, рыночная капитализация и тип акции – это факторы, которые следует учитывать в первую очередь. Проанализируйте компании, используя процедуру скрининга, чтобы составить список потенциальных покупок. Затем проведите углубленный анализ каждого кандидата, чтобы определить их возможности и риски в будущем. Это самый трудоемкий способ добавления ценных бумаг в ваш портфель и он требует регулярного отслеживания изменений цен ваших ценных бумаг, а также изучения текущих новостей о компаниях и отраслях.

Выбор облигаций

При выборе облигаций существует несколько факторов, которые следует учитывать:

  • размер купона и сроки его выплаты,
  • срок погашения,
  • тип и рейтинг облигации,
  • общий уровень процентных ставок.

Выбор взаимных фондов

Взаимные фонды доступны для широкого круга классов активов и позволяют использовать в портфеле акции и облигации, которые профессионально исследуются и собираются менеджерами фондов. Конечно, управляющие фондами взимают плату за свои услуги, что отнимет у вас часть дохода. Индексные фонды представляют другую возможность выбора. Они имеют меньшую плату за управление, потому что отражают установленный индекс и, таким образом, управляются пассивно.

Выбор биржевых фондов (ETF)

Если вы предпочитаете не инвестировать в паевые фонды, ETF могут быть жизнеспособной альтернативой. ETFs - это, по сути, взаимные фонды, которые торгуются как акции. Они похожи на взаимные фонды, поскольку они представляют собой большую корзину акций, которая группируется по секторам, капитализации, стране и другим признакам. Но они отличаются тем, что активно не управляются, а вместо этого отслеживают выбранный индекс или корзину акций. Поскольку ETF управляются пассивно, то они обеспечивают существенную экономию средств при паевых инвестициях и диверсификацию. Также ETF охватывают широкий спектр классов активов и поэтому могут быть полезны для выравнивания вашего портфеля.

Шаг 3: Переоценка портфеля

После того, как у вас появился сбалансированный портфель, вам необходимо периодически анализировать и переоценивать его, так как рыночная динамика отдельных составляющих неизбежно приводит к изменению их начальных весов.

Чтобы оценить фактическое распределение активов вашего портфеля, количественно классифицируйте инвестиции и определяйте пропорцию их стоимости в целом.

Другие факторы, которые со временем могут измениться - это:

  • текущая финансовая ситуация,
  • ваши будущие потребности
  • устойчивость к риску.

Если эти изменения произойдут, то вам, возможно, придется скорректировать свой портфель соответствующим образом.

Если ваша склонность к риску снизилась, вам может потребоваться уменьшить количество акций. Или, возможно, теперь вы готовы взять на себя больший риск, и для распределения активов требуется, чтобы их небольшая часть находилась в более рискованных типах акций.

Чтобы перебалансировать портфель, определите, какая из ваших позиций имеет избыточный, а какая - недостаточный вес.

Предположим, что 30% ваших текущих активов размещены в акциях с малой капитализацией, в то время как первоначальное распределение активов предполагает, что у вас должно быть только 15% активов этого класса. Ребалансирование включает в себя определение того, какую часть этой позиции вам необходимо уменьшить и распределить вырученный капитал для покупки других классов активов.

Шаг 4: Стратегическая перебалансировка

После того, как вы определили, какие ценные бумаги вам нужно продать и на какую сумму, решите, какие недооцененные ценные бумаги вы будете покупать. Чтобы выбрать недостающие активы, используйте подходы, описанные в шаге 2.

Когда вы продаете активы, чтобы перебалансировать свой портфель, найдите момент, чтобы проанализировать налоговые последствия его корректировки. Возможно, ваши инвестиции в акции сильно увеличились за прошедший год, но если бы вы продали их все, чтобы сбалансировать свой портфель, ваши расходы на налоги с прироста капитала могли бы быть весьма значительными. В этом случае было бы более выгодно просто не вносить какие-либо новые средства в этот класс активов в будущем, продолжая увеличивать долю других классов активов. С течением времени это снизит вес ваших инвестиций с учетом налогов на прирост капитала. В то же время всегда учитывайте перспективы ваших ценных бумаг. Если вы подозреваете, что те же самые избыточные акции готовы катастрофично упасть, вы можете продать их, несмотря на налоговые последствия.

Мнения аналитиков и исследовательские отчеты могут быть полезными инструментами, помогающими оценить перспективы ваших инвестиционных инструментов.

Продажа акций с убытком - это стратегия, которую вы можете применить для снижения налоговых последствий.

Помните о важности диверсификации.

На протяжении всего процесса построения портфеля жизненно важно помнить, что вы больше всего нуждаетесь в диверсификации. Недостаточно просто владеть ценными бумагами из каждого класса активов; вы должны также диверсифицировать активы в каждом классе.

Убедитесь, что ваши инвестиции в определенный класс активов также распределены по массиву подклассов и отраслевых секторов.

Как мы уже упоминали, инвесторы могут добиться отличной диверсификации за счет использования взаимных фондов и ETF. Эти инвестиционные средства позволяют индивидуальным инвесторам получать экономию такого же масштаба, которой пользуются крупные управляющие фондами, который не доступен среднему человеку с небольшой суммой денег.

Заключение

Хорошо диверсифицированный портфель - ваш лучший выбор для последовательного долгосрочного роста ваших инвестиций. Он защищает ваши активы от рисков больших снижений и структурных изменений в экономике с течением времени.

Следите за диверсификацией своего портфеля, вносите коррективы, когда это необходимо, и вы значительно увеличите свои шансы на долгосрочный финансовый успех.

Источник: Investopedia