Звоните с 10 до 20: +7 (499) 403-12-06

Мысли Тарпа Еженедельный бюллетень(Смотреть онлайн на  английском языке)

  • Статья Почему трейдинг в полосах(band, конвертах, каналах) работает. Часть 2. Али Мон-Афшари
  • Tорговый Совет Более глубокий взгляд на цифры по безработице. Часть 2
  • Репортаж по золоту Анализ золота и стратегия торговли  Флориан Груммез


2013 06 22 124222Почему трейдинг в в торговом диапазоне 
(полосах, конвертах, каналах) работает

Часть 2. Полосы

Али Мон-Афшари

В части 1 , мы заложили основу для торговых каналов по рассмотрению концепции тенденций и анализа тенденций. В этой статье мы рассмотрим некоторые популярные группы и каналы. Мы также проанализируем, как полосы могут повысить надежность сигналов без изменения общего профиля тенденци и как их можно использовать для замедления трейдинга без ущерба наибольшей прибыли. Время наибольшей нерешительности - точка изменение тренда, когда трейдеры получают самые быстрые развороты. Простой способ избежать частых ложных сигналов является использование полосы.

Канал Кельтнера

Оригинальный Келтнер Канал был назван в честь чикагского трейдера кукурузы, Chester W. Келтнер. Келтнер использовал десять-дневную простую скользящую среднюю типичной цены, TP = (High + Low + Close) / 3, как центральную линию и строил вокруг него канал путем построения линии над ней с помощью простой скользящей средней (SMA) из максимумов и ниже, с помощью линии SMA минимумов. Все три простых скользящих средних, используют период 10 дней. Это оригинальная версия Келтнер канала больше не используется. Современный Келтнер канал использует либо SMA или EMA (экспоненциальная скользящая средняя) для центральной линии и ATR Уайлдера (Average True Range), умноженной на фактор волатильности, для создания полос.

На рис.1 показаны Канал Кельтнера применяется к графику S & P500 E-Mini фьючерсов.

2013 08 02 113900

Рис - 1: Канал Кельтнера нанесен на 9-месячного дневном графике ES:
20-периодной скользящей средней, F = 1,5 ATR

Канал Келтнер используется двумя способами:

  • определить прорывы для следования за трендом, и
  • найти перекупленности / перепроданности уровней цен в пределах торговых диапазонов.

Bollinger Bands: Разнообразие Волатильности Полос

Проблема с использованием ATR является его медленное реагирование на изменения в волатильности. Создание канала, который реагирует на волатильность может повысить надежность трендовых сигналов. Есть много методов, из которых можно выбирать, хотя все эти методы используют константу как множитель или коэффициент масштабирования для масштабирования.  

Множитель волатильности или фактор увеличивающий или уменьшающий чувствительность канала на изменение цены. В простой математике, если «s» представляет собой масштабный коэффициент и "р" представляет собой определенный процент, то следующие группы могут быть построены:

2013 08 02 113925

В приведенных выше формулах, MA является скользящей средней цены и канал является значением, вычисленным для построения полосы на графике цены. Для расчета обоих диапазонов (вверх и вниз от MA), два значения должны быть рассчитаны с использованием + S и-S, поэтому ± S.

Надежное измерение волатильности цен стандартное отклонение самой цены, рассчитанное за период недавней истории цены, которая является последней формулой, перечисленной выше. Джон Боллинджер популяризировал сочетание 20-дневной простой скользящей средней с полосами формирующимися с использованием 2 стандартных отклонений изменений цен за тот же 20-дневный срок, и они теперь часто называются полосы Боллинджера.

Поскольку стандартное отклонение представляет собой уровень доверия и цены не являются нормально распределенными (т.е. из-за  толстых хвостов в ценовом действии финансовых рынков), выбор из двух стандартных отклонений производит 87% доверительного интервала. Если цены были нормально распределенной, два стандартных отклонения бы приравнивались к 95,4% от диапазона действия цены. Торговые системы на основе полос Боллинджера, как правило, комбинируют с другими методами для определения крайних ценовых уровней.

2013 08 02 113940

Рисунок - 2: Стандартные полосы Боллинджера на один год дневной график GS
простая скользящая средняя 20, ± 2 стандартных отклонения

Характерно, что как только тренд цены выходят за пределы верхней или нижней полосы Боллинджера, они могут остаться вне в течение ряда дней подряд. Такое поведение называется "ползет вверх группы" и типично, что также называется "высокий импульс".

Обратите внимание, что ширина полосы различаются в зависимости от волатильности цен и что в период высокой волатильности вызывает "пузырь", который проходит за период, когда снижение волатильности. Полосы Боллинджера отлично подходят для демонстрации циклического характера волатильности: низкая волатильность порождает высокую волатильность и наоборот. Кроме того, можно применять полосы Боллинджера в разных временных интервалах уточнить основные и второстепенные тенденции на рынке, как показано в таблице ниже которого сочетает недельные и дневные диапазоны.

2013 08 02 113956

Рисунок - 3: один год дневной график GS со стандартными полосами Боллинджера 
Синий: Ежедневные полосы Боллинджера, Зеленый: Недельные полосы Боллинджера

Рисунок 3 такая же ценовой график как на рисунке 2 с добавлением недельных полос Боллинджера нанесенных зеленым цветом. Недельные полосы Боллинджера ясно показывают, как они влияют и обычно содержат более короткий временной масштаб дневной полосы Боллинджера. Обратите внимание, что в начале 2013 года, высокий импульс тренда поставил цены баров наружи недельной группы и держал их там в течение двух месяцев, пока дневные полосы Боллинджера все еще содержали ценам. Недельные полосы поставили движение в правильном контексте импульса, который в противном случае, возможно, был менее заметен.

Изменение полосы Боллинджера

Любое измерение волатильности на основе исторических данных, включая полосы Боллинджера, расширяться быстро после увеличения волатильности, но сокращается медленнее чем волатильность снижается. Ахиллесовой пятой полосы Боллинджера является время, необходимое для них, чтобы сжаться после снижения волатильности, что делает торговлю некоторых инструментов с использованием только полос Боллинджера трудной или менее выгодной. Вам будут нужны другие методы, в обычной системе полос Боллинджера, чтобы сделать его работоспособным.

График ниже показывает эту проблему:

  • Начальное движение : Полосы быстро расширяться, поскольку расширяется волатильности в разделе 1.
  • Восстановление Ноги : Полосы Боллинджера не сокращаются достаточно быстро, чтобы позволить трейдеру, чтобы захватить большую часть разворота ногой 1. Трейдеры должны использовать другой индикатор, чтобы найти первый разворот вверх от медвежьего движения или полагаться на умелом чтении цены.
  • Сжатие : незначительные полосы Боллинджера сжатие картины происходит около 11:20 (пункт 3 слева), но к тому времени, половина бычьего движения от разворота уже произошла. Если вы считаете, более значительное сжатие около 15:00 (пункт 3 справа), две трети этот движения был пропущен.

2013 08 02 114023

Фигура - 4: Стандартный полос Боллинджера на 5-минутные внутридневные План ES (8 марта 2013): заметить медленное сокращение этих полос несет задержки в принятии решений трейдера.

Вполне возможно, чтобы исправить эту проблему Деннис McNicholl писал о новом методе расчета полосы Боллинджера в статье: "Лучшие Bollinger Bands» (Futures Magazine, октябрь 1998 года). McNicholl рекомендует улучшение Bollinger Bands, изменив:

  • Формула центральной линии и
  • различные уравнения для расчета полосы.

Полосы следуют цене более тесно и быстрее реагируют на изменения в волатильности с этими изменениями. *

На приведенном ниже графике сравниваются обычные полосы Боллинджера в оранжевом с McNichol изменениями полосы в синем цвете. Вы можете видеть, как полосы сжимаются более быстро после расширения волатильности, хотя все еще есть отставание. 

2013 08 02 114042

Рис - 5: 5-Мин Внутридневная План ES (8 марта 2013) и с изменениями и стандартные Bollinger Bands:
заметить быстрый отклик модифицированных полос по сравнению с стандартными.

Лучше все же полосы

Мы основывались на концепции тенденции из части 1 и обсуждили некоторые из наиболее популярных торговых полос и основные методы торговли на них в этой статье. Самая полная и передовая техника конструирования  основывается на статистических данных, а не только факторах цены. Третья статья в этой серии будет посвящена этой теме.

* Следующий короткий код для TradeStation модифицированных полос Боллинджера основана на формуле McNicholl автора:

 { Modified Bollinger Bands: from "Better Bollinger Bands" by Dennis McNicholl, "Futures," October 1998}

inputs: period(20), factor(2.0);
vars:   alpha(0), m1(0), ut(0), dt(0), m2(0), ut2(0), dt2(0), but(0), blt(0);

{ smoothing constant }       
alpha = 2/(period + 1);

       mt = alpha*close + (1 - alpha)*m1;
ut = alpha*m1 + (1 - alpha)*ut;
dt = ((2 - alpha)*m1 - ut)/(1 - alpha);
mt2 = alpha*absvalue(close - dt) + (1 - alpha)*m2;
ut2 = alpha*m2 + (1 - alpha)*ut2;
dt2 = ((2 - alpha)*m2 - ut2)/(1 - alpha);
but = dt + factor*dt2;
blt = dt - factor*dt2;

{  plot bands }       
plot1(dt,"center");
plot2(but,"upper");
plot3(blt,"lower");

Об авторе: Али является ИТ-архитектор и живет в Торонто, Канада. Он начал торговать опционами в 2006 году. Несмотря на первые успехи, он понял, что необходимо более глубокое понимание себя и трейдинга для обеспечения дальнейшего успеха. Чтение книг доктора Тарп привел его к Кэри принять участие в различных курсах IITM. Али провел последние пять лет, изучая и совершенствуя свой трейдинг. Он планирует перейти на full time trading после завершения его текущего проекта по консалтинговым технологиям.


 

2013 08 02 114057Более глубокий взгляд на безработицу: Часть 2

Д. Р. Бартон-младший

Пока вы читаете эту статью, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) завершит свою встречу, сделал свое объявление, и Бену Бернанке придется отбивать чечетку через другую "post-Fed" пресс-конференцию. Так как я представил эту статью задолго до всех этих махинаций, не было никакой необходимости для меня размышляли о том, что Бернанке сказал, - вы уже знаете, к тому времени вы читаете это. 

Если Вы, однако, позвольте мне одно или два предсказания. Мы можем быть полностью уверены, что эксперты и говорящие головы будут рассекать каждый слог и нюансы, и рынок будет прыгать вверх и вниз на некоторое время во время и после анализа сказанного. Скорее всего, ФРС будет удерживать курс и говорить, что любое сужение (или другой эвфемизм для снижения морфиноподобных ежемесячных денежных инъекций) не будет происходить в ближайшей перспективе. Они также будут иметь для решения экономической картины в целом и картины занятости в частности. Мы смотрели на один аспект ситуации с безработицей на прошлой неделе и на этой неделе, мы будем продолжать по этому вопросу немного больше.

Ничего себе - Там много безработных Людей Там ...

На прошлой неделе мы обсуждали, как "максимизация занятости" является частью двойного мандата ФРС от Конгресса. И, без сомнения, ФРС только что говорили о повышении занятости, так как Бюро статистики труда (BLS) график выглядит примерно так:

2013 08 02 114115

Прежде чем перейти к анализу этой таблице, вот интересный момент - вы увидите, что целевые порогового уровня ФРС на 6,5%, драйвер для текущей денежно-кредитной политики, находилась выше самой высокой уровень безработицы в течение десятилетия, прежде чем пузырь на рынке недвижимости лопнул.

"SA" в скобках в названии расшифровывается как "сезонных колебаний". В теории, регулируя уровень безработицы сезонными факторами имеет некоторый смысл. Например, можно было бы ожидать более низкий уровень безработицы в сезон рождественских покупок. На практике, SA стала просто еще один рычаг для политических зубрил тянуть и ученые мужи, чтобы дискредитировать. 

С другой стороны, возникают проблемы с просмотром полностью нефильтрованных данных? Конечно. Например, я вырос в классической нуклеарной семьи: у моего папы была хорошая, профессиональная должность на местном заводе, а мама осталась дома и воспитала троих детей образцово. Была ли она действительно "безработной"? Она работала больше всех я знал, между ведение домашнего хозяйства и добровольчества для служения и для других различных причин. Но для любого экономическая измерения она будет считаться безработной. Она не желает "нормальной" занятости в виде работы за заработную плату, так что она на самом деле не «участник» на рынке труда.

Так что, хотя различные фильтры могут потребоваться, так, что некоторые из них бросили на данные, чтобы показать радужную картину занятости является совершенно безумным. Худший пример неправильно фильтра происходит от теперь печально известный уровень экономической активности Labor Force Participation Rate. Он направлен на решение таких вопросов, как ли моя мама должны засчитываться, но он делает это таким образом, чтобы не идти в ногу с современными тенденциями (и это на самом деле так интересно, что мы могли бы просто ее решению в глубину на следующей неделе ...).

Для тех из вас, кто читал статью на прошлой неделе , я уверен, что вам интересно, как в США по сравнению с номерами меньше фильтрацией номеров мы представили для Европейского Союза. Чтобы быть справедливым, все европейские страны опубликованные показатели безработицы аналогично, слой за слоем фильтров. Но я думаю, что уровень занятости всех трудоспособных людей это интересный способ смотреть на цифры, так что давайте перейти обратно в страну, сравнения, как это предусмотрено очень хорошая библиотека данных в Организации по экономическому сотрудничеству и развитию (ОЭСР). 

Вот уже 4-й квартал 2012 года, что график включает в себя США, страны ЕС, мы смотрели на прошлой неделе, и несколько других видных деятелей (Япония, Австралия, Канада и т.д.):

2013 08 02 114135

Мы видим аналогичную картину здесь, чтобы график на прошлой неделе с более высокой занятости в целом в северных и западных европейских странах и более низкие цифры для южных и восточных государств Европы. Вы также заметите, что BLS фигурой безработицы около 7 ½% не приводит к 92 ½% Уровень занятости по измерению, используемому ОЭСР. Путем измерения ОЭСР, США составляет около середине пакета в сфере занятости по сравнению с другими странами в исследовании. 

ОЭСР в сторону номера, ФРС по-прежнему привержена процесс принятия решений связан с 6,5% Рисунок безработицы BLS. Пока это число продолжает стимулировать свою стратегию, она будет по-прежнему первостепенное значение для рынков акций. 

Так как фигура занятости BLS настолько значительно прямо сейчас, это, вероятно, стоит пилинг эти данные назад на один или два слоя на следующей неделе.

Как всегда, ваши комментарии и отзывы приветствуются! Пожалуйста, присылайте Ваши мысли drbarton "AT" vantharp.com

Об авторе: страсть к системному подходу к рынкам и пожизненное любовь к преподаванию и обучению вывели DR Бартон-младшего на вершину инвестиционной и торговой арены. Он регулярно бывает  в качестве гостя на  Report on Business TV, and WTOP News Radio   Вашингтоне, и был гостем на радио Bloomberg. Его статьи появились на SmartMoney.com и Финансовый Консультант журнала. Вы можете связаться с д-ром А.Т. "drbarton" AT "vantharp.com".

 


Отчет по золоту

2013 06 19 182946Анализ золота и стратегия: 17 июня 2013

Об авторе: Florian Grummes (родился в 1975 году в Мюнхене) изучает золото и торгует им с 2003 года.В дополнение к своему торговому бизнесу, он очень творческий и успешный композитор, автор песен и музыкальный продюсер.

2013 08 02 133246

 

2013 08 02 133320

2013 08 02 133344

Аргументы по более низким ценам:

• Все еще действительны MACD сигнал на продажу на золото на месячном графике.

• в золото по-прежнему хорошо определены нисходящего тренда.

• Если золото перемещается ниже US $ 1,340.00 мы должны увидеть испытание US1, 320,00 с последующим перерывом на многолетнем восходящем тренде. Уже почасовой закрытие ниже US $ 1,359.00 будет иметь решающее значение.

• Инвесторы все еще движется из золота ETFs. Золотой Фонд Акций SPDR (GLD) теперь держит только 1,003.53 тонн золота. 350 тонн золота были проданы с начала этого года.

• Во время встречи ФРС золото имеет тенденцию быть очень weak.The следующий FOMC заседание ФРС состоится на этой неделе во 18 июня и 19-го. Скорость объявление будет в среду 19 июня.

• Индия увеличивает налог на импорт золота снова. Это может сократить индийского спроса на золото на 75%

• Хотя золото и серебро выполняется противоцикличный характер в последние месяцы (по сравнению с акциями), коррекция в акциях может подтолкнуть вниз драгоценные металлы, а также (с риском ..).

  Аргументы в пользу более высоких цен:

• Золото, кажется, работает на своего рода двойное дно. Уверенность в новый митинг все еще очень маленький поэтому каждая попытка сплотить быстро продаются. Но, несмотря на недавнее продать неделю назад, золото держит значительно выше US $ 1,375.00 до сих пор. Так же США $ 1,340.00 не было нарушено. Золото производит первую серию более высоких минимумов и более высоких максимумов .....

• Полосы Боллинджера ужесточения. Текущий диапазон составляет $ 1.361,87 до $ 1,416.31. Большой шаг назревает.

• Еженедельная индикатора SAR дает сигнал на покупку с недельное закрытие в США $ 1,423.00. Это был бы первый сигнал на покупку с октября 2012 года!!

• потенциальные W-образование в формировании золото. Подтвержденные если золото закроется выше US $ 1,480.00.

• На дневном графике для DowJones / золото соотношение показателей MACD и RSI не подтверждает последняя новая высокая в 11.30 балла. Отрицательные точки дивергенции изменение тренда!! В период с середины ноября 2012 года и середине мая 2013 года DowJonesIndex превзошли золото и отношения пошли от 7,286 до 11,297 пункта. Индикатор RSI на недельном графике для этого отношения никогда не были более перекуплен с середины 1999 года!!

• Сильная положительная расхождения (RSI и MACD) в HUI Добыча золота-Index увеличивает шансы, что дно действительно на месте. Краткосрочные мы видим, что некоторые слабости, но после того, как текущая незначительную коррекцию индекса должно расти.

• Новейшие Обязательство по торговле (Cot) отчеты улучшили снова (особенно для серебра). Согласно www.sentimenttrader.com каждый раз держали в руках спекулянтов сложенном положении ниже 75000 Золото контрактов составляла в среднем 22,2% выше, год спустя. Лично я не видел более бычьим настройки в любое время за последние 10 лет. Настроения продолжает находиться на крайности перепроданности (золото общественного мнения и Hulbert золото по-прежнему на многолетние минимумы).

• Если золото и серебро должны продолжать двигаться противопоказаний к циклическим фондовых рынков, восстановление в карты, как на фондовом рынке, начинают исправить.

• Германия изменений НДС за серебряные монеты. С 1 января 2014 немцам придется платить 19% НДС на все серебряные монеты. Новая ставка налога применяется к серебряным монетам, таких как китайская панда, австралийская кокабура, австрийские серебряные и филармонии, а на серебряных коллекционных монет. Это может привести к резкому скачку спроса серебряная монета в Германии до конца года.

 Заключение

• Ребята, как вы знаете, я пишу эти бесплатный анализ с 2009 года на более или менее раз в две недели. Я в секторе драгоценных металлов с 2002 года. Я начал инвестировать в 1995 году. Основываясь на моем опыте и знаниях я никогда не видел более бычьим установки в золото и серебро, как сегодня. Я думаю, что можно сделать состояние в ближайшие пару лет. Сектор полностью сбиты. Особенно DowJones / золотой пропорции напоминает нам о более крупного тренда по-прежнему на месте.

• Рано или поздно рынок поймет, что ФРС и другие центральные банки не могут выйти из QE. Они сами себя загнали в тупик. Вы должны прочитать следующие утверждения от последнего "Запись заседания Федерального консультативного совета и совета управляющих": "Был почти единодушное мнение, что поглощение имеет мало прямого влияния на бизнес до сих пор с конкретным исключением Вашингтона. , округ Колумбия, муниципальном районе, ни один член не указано Материал измеримое воздействие от секвестра. Два члена отметили конкретные влияние на деятельность основных оборонных подрядчиков »в своих регионах. Один из них предложил влияние секвестра будет трудно оценить, и только 3% бизнеса респонденты отчетности прямой эффект .... Существует также обеспокоенность по поводу возможности прорыва инфляции, хотя текущий инфляционный риск не считается неуправляемой, и неустойчивого пузыря в капитале и фиксированным доходом рынках в условиях текущих цен. "... Кроме того, текущая политика создал системных финансовых рисков и потенциальных структурных проблем для банков .... неопределенность о том, как рынки восстановит нормальную оценку, когда ФРС отзывает с рынка. "Теперь ясно, что не будет никакого восстановления в 2015 году и, что центральные банки исчерпали инструментов, чтобы повязка на структурные проблемы и не может больше нельзя ногами вниз по дороге. император-то голый.

• Золото и серебро дна и, по крайней мере, причитающихся за технический отскок до сильного сопротивления в $ 1,485.00 и $ 1,525.00. Текущая неделя может видеть еще некоторые начальные слабости, но, как мы все ближе и ближе к июлю ожидается митинг должно начаться очень скоро. Я лично считаю, что это будет началом волны, которая в конечном счете будет золото катапультироваться к US $ 5,000.00 до $ 8000,00 в течение следующих 4 до 5 лет. Условия сейчас настолько велика, что такого рода ход становится все более и более вероятным.

 Долгосрочные:

• Ничего не изменилось

• драгоценные металлы bullmarket продолжается, и движется шаг за шагом ближе к финалу параболической фазы (может начаться осенью 2013 года и последний в течение 2-3 лет или, может быть позже)

• Прогнозируемая цена DowJones / CA золотой пропорции. 1:01

• Прогнозируемая цена соотношение золото / серебро CA. 10:01

• В основном, золото по-прежнему на 2-й этап этого долгосрочного bullmarket. 1-й этап увидели шахтеры закрывают свои hedgebooks, 2-й этап непрерывно дарит нам новости о учреждениям и центральным банкам покупать или репатриацию золота. И, наконец, третий этап будет параболической привести распределение малых неопытных новых инвесторов, которые затем будут действовать в слепой панике.