Звоните с 10 до 20: +7 (499) 403-12-06

Мысли Тарпа Еженедельный бюллетень (Смотреть онлайн на английском языке)

  • Статья Почему трейдинг в полосах(band, конвертах, каналах) работает. Али Мон-Афшари
  • Tорговый Совет Более глубокий взгляд на цифры по безработице.
  • Почтовый ящик Общение с родственниками 


2013 06 22 124222Почему трейдинг в полосах(band, конвертах, каналах) работает

Часть 1. Тренды

Али Мон-Афшари

В этой статье я хочу обсудить свое убеждение в том, что торговля в каналах работает. Моя цель - дать краткий обзор нескольких торговых методов и показать сильные и слабые стороны каждого.

Начать серию этих статей я хочу с оценки трендов, потому что без устойчивых тенденций трейдинг в полосах не работает. В остальных статья этой серии я покажу, как работают различные методы, затем рассказать о малоизвестных методах трейдинга с помощью каналов, которые я использую в своем собственном трейдинге и как канальные методы трейдинга могут помочь повысить производительность, следующих за трендом систем.

Торговля в каналах зависит от наличия трендов на рынках, поэтому оставим пока обсуждение каналов и поговорим о том, почему работают трендовые системы вообще? Как только мы ответим на этот вопрос, тогда сможем оценить, насколько методы торговли в каналах(полосах) могут помочь системам основанным на следовании за трендом. Без наличия трендов, каналы могут быть так же бесполезны, как и любой другой метод анализа на бестрендовом рынке.

Торговля по тренду

Следование за трендом является основой многих успешных торговых программ. Быть в состоянии идентифицировать тренд важно, если вы хотите торговать на “правильной стороне рынка”.

Системы следования за трендом работают, потому что:

  • Возникновение и развитие трендов имеет под собой фундаментальные причины.
  • Деньги двигают рынками. Большинство трендов поддерживается за счет перетока средств инвесторов. Это приводит как к краткосрочным шумам так и долгосрочным тенденциям. Как только наличие тренда признается широкой публикой, на рынок приходят дополнительные деньги, которые, как правило, помогают его продолжению.
  • Рыночные цены не распределены нормально, - они, как правило, имеют толстые хвосты. Толстый хвост означает, что имеется необычно большое количество (относительно статистически стандартного нормального распределения) направленного движения цен, которые являются более сильными ми и/или длинными, чем это могло бы произойти со случайно распределенными ценам. Толстые хвосты генерируют дополнительную прибыль, которая является существенными для большинства успешных систем следования за трендом. 

Торговля по тренду работает, когда рынки трендовые и перестает работать, когда рынки переходят в боковое движение. Когда на рынках боковой тренд, то лучше использовать другие методы, и, когда рынки имеют тенденцию, нет ни одного метода, который был бы лучше, чем следования за ним. Я обнаружил, что разные трендовые методы имеют похожие доходы с течением времени, но и имеют различные профили риска. Профили риска и частота торговли отличают один метод следования за трендом от другого.

Одним из способов измерения трендов является применение скользящих средних. Сглаживая цены, скользящее среднее удаляет шум и показывает главное направление движения цен.

2013 06 22 124331

Использование Скользящей Средней для сигналов для входа и выхода

Основная идея, лежащая в основе использования скользящих средних в качестве трендового сигнала будет следующей: когда цены находятся выше средней следует покупать, а когда ниже средней, то следует открывать короткую позицию. Набор правил очень простой: 

  • Купить: когда цена пересекает линию тренда вверх.
  • Продать: когда цена пересекает линию тренда вниз.

Следование этим правилам вы можете увидеть на Рис. 1, когда цены Apple опускались ниже EMA 10-ть раз за шесть месяцев, прежде чем на рынке окончательно утвердилась новая медвежья  тенденция на баре 11 и стабилизировалась на уровне 12-го бара. Если “пересечение” скользящего среднего ценой был ваш единственный критерий, то в этом случае мы имели бы десять убыточных коротких сделок перед попаданием в медвежью  тенденцию на 11 баре.

=======

На этом этапе вы должны принять несколько важных решений:

  • Ты, место торговли момент цена пересекает линию тренда в течение торговой сессии?
  • Или вы верите в важность цены закрытия и дождаться, когда цена закрытия на другую сторону скользящей средней?
  • Вы бы предпочли, чтобы дождаться тренда установить направление перед размещением торговли?

Если вы подключитесь к цене закрытия убеждение, торговых правил будет:

  • Купить: когда цена закрывает выше трендовой линии.
  • Продавать, когда цена закрывает ниже линии тренда.

Если вы тяготеют к средней скользящей направлении убеждений, а также верить в ценах закрытия, ваши правила превратится в:

  • Купить: в случае, если изменение тренда является вверх И цена закрываетвыше трендовой линии.
  • Продаем: при изменении тренда является вниз И цена закрывает ниже линии тренда.

Скользящее среднее имеет тенденцию отставания движения цен и эта характеристика определяется как недостаток, а преимущество. Рисунок 1 показывает пересечение ценой ниже 50-дневной EMA в бар #10-за несколько дней до точки, где средняя свернули в октябре. С другой стороны, благо с использованием скользящей средней сигнал, что тенденция свою очередь, чистое и стабильное. В течение апреля (бары с надписью 1-3) и июле (бары с надписью 7-9), цена пересекла взад и вперед по EMA, но в обоих случаях EMA сохранил свое направление, поэтому тенденция сигнал остался прежним.

Результаты Профиль Простая Тенденция Системы

Чтобы посмотреть, какие результаты можно получить с простой скользящей средней система, я backtested простой тенденция следующую систему на десять лет Nasdaq 100 срочных данных. Я использовал 50-день расчетного периода для MA потому что, как правило, многие трейдеры обращают на это внимания и, кажется, достаточно быстро, чтобы определить основные ценовые тенденции. Сигналы на покупку и продажу были созданы в направлении тренда. Для этого испытания, я равной нулю, проскальзывание и нулевых транзакционных сборов.

Из-за ограниченности пространства, я не могу привести все данные и другие подробности тестирования, но вот результаты:

Я немного нервничаю, называя этот рынок сильно бычьим. Сейчас июнь и сезонные тенденции на фондовом рынке явно завершаются. Пенсионные деньги больше не вбрасывают в рынок, чтобы поддержать его, однако Федеральная резервная система по-прежнему покупает облигаций на 85 000 000 000 долларов каждый месяц. Рынок в течение последних нескольких недель резко упал , но тем не менее, это относительно тихо и 100-дневной SQN рынка все еще читает его сильно бычьим с значением SQN более 2.

По сути, мы сейчас как никогда в плохой форме, но основы довольно бессмысленны сейчас, по крайней мере в краткосрочной перспективе. Наш официальный долг составляет почти 17 триллионов долларов и вырос около триллиона долларов за 12 месяцев. Наш неофициальный долг составляет более 100 триллионов долларов. Это делает нас крупнейшим должником в истории мира!  Более 50 лет назад, однако, США были крупнейшим кредитором в мире.

В последние несколько недель, Бернанке прокомментировал возможное замедление количественного смягчения, и это повлияло на рынки. В первый раз за 13 месяцев, 10-летние государственные облигации пробили выше 2%, так как инвесторы перестали покупать их.

По долговым часам, наш национальный долг составляет $ 16 840 000 000 000. Население США остается на уровне 316 млн с количеством налогоплательщиков - 113 700 000.    "Бумер волна" выходящих на пенсию на самых ранних стадиях, а пенсионеров в настоящее время - 46300000. Инвалидов социального обеспечения - 14200000, а получателей продовольственных талонов - 47900000, это 108 400 000 человек, которые поддерживаются правительством, а на самом деле теми 113 700 000 налогоплательщиками. Это означает, что 113 700 000 работающих содержат 108400000 других людей через правительство.    Но на самом деле около 11 миллионов налогоплательщики платят 90% налогов США.   Эти цифры складываются для вас?   Выглядят ли они устойчивыми?

Вот обновление некоторых цифр с сайта долговых часов, таким образом, вы можете наблюдать изменения с течением времени. Некоторые цифры меняются от месяца к месяцу и не могут изменить полный смысл-эти варианты, однако, как правило, относительно небольшие, но не в каждом случае.   Я понятия не имею, почему дефицит торгового баланса подскочил до триллиона, а затем обратно упал до 708 000 000 000.   

2013 06 19 182614

 

Часть II: Текущий тип фондового рынка: Сильно Бычий Нормальный

Каждый месяц я оцениваю рынок числом SQN, отслеживая ежедневные процентные изменения индекса S&P 500 за 200, 100, 50 и 25 дней Для определения состояния рынка используем индекс S & P 500 . SQN рынка для 200 дней и 100 дней оба сильный бык, в то время как SQN рынка для 50 дней и 25 дней ухудшился до уровня "бычий" .

Следующий график является недельным графиком S & P 500, в последнем баре только два дня. Обратите внимание на красивый, длинный восходящий тренд, а также присмотритесь к последним двум неделям.

2013 06 19 182654

 

Следующий график показывает значение 100-дневного SQN рынка.   Показывает в настоящее время 1,65, но это по сравнению с его высокими 2,43 11 апреля. Недавний откат привел к снижению SQN рынка за 50 дней и 25 дней к зоне "быков".

2013 06 19 182713

Наконец, давайте посмотрим на волатильности рынка. Волатильность рынка остается тихой, хотя она увеличилась и в настоящее время рядом с нормальной зоной, как показано в таблице ниже.

2013 06 19 182733

Следующий график показывает значения трех крупнейших американских индексов на закрытии пятницы каждой недели.

2013 06 19 182750

Все три индекса демонстрируют уверенный рост за год, каждый вырос до двузначных цифр - это хороший год. S & P 500 показал новые максимумы и DOW, и S & P 500 демонстрируют двойные цифры прибыли всего лишь за три месяца.   NASDAQ 100 включает AAPL или же он будет делать то же самое.

Часть III: Наша четырехзвездная модель инфляции-дефляции

Проще говоря, инфляция означает, что вещи становится все более дорогими, а дефляция означает, что вещи становятся дешевле. Существует корреляция между уровнем инфляции и рыночными уровнями, так что уровень инфляции может помочь трейдерам понять общую картину процессов.

Что-то пошло не так с CRB:CCI данных и я не могу найти никаких данных после 17 апреля. На самом деле, в прошлом месяце я, вероятно, использовал 17 апреля данные для модели, а не месячные данные.    В результате, я переключился на ETF под названием " DBC" для отслеживания цен на сырьевые товары.  Дайте мне знать, если у вас есть некоторое представление о том, что случилось с CCI.

2013 06 19 182809

Я использую периоды за последние два и шесть месяцев, чтобы рассчитать оценку текущего месяца, результат приведен в таблице ниже.

2013 06 19 182829

 

Таким образом, модель предполагает, что мы возвращаемся к дефляции с тремя отрицательными и одной нейтральной. В результате, я решил еще раз проверить реальную инфляцию на shadowstat.com. Они показывают реальную инфляцию на уровне около 9%, по сравнению с правительственным данным около 1%.

Часть IV: Слежение за долларом

В мае, в долларе был довольно сильный всплеск в подъеме выше 84, однако, затем он упал и в конце месяца отскочил от 83. Несмотря на исторически низкие процентные ставки, валютный флэт и огромный долг, однако, на самом деле ничего не поддержку доллару.

2013 06 19 182841

 

Общие Комментарии

Недавно я прочитал рассылку объявлений о 3 минутах события 13 июня, которые дадут эффект $ 93000000000000. Я не мог не узнать, что же это за событие может быть и с $ 93 трлн составляет размер позиции по производным инструментам JP Morgan, любопытство взяло верх надо мной, и я заплатил $ 49 за подписку на новости.   Поздравляю великих копипастеров! Во всяком случае, основные стратегии, которые они рекомендовали именно то, что я делал с пенсионным счетом в "Ван Тарп институте" с 2008 года.    Однако в прошлом году, стратегия перестала работать и дала несколько больших потерь.

Мероприятие упомянутое 13 июня является аукционом Казначейства, и что особенно писатель рассылки говорит, что его "инсайдер" говорит, что основные игроки не будут отображаться. Таким образом, те, которые появляются потребует огромных процентных ставок для того, чтобы купить то, что доступно.    И это будет иметь огромное влияние на весь мир.     Он в основном говорит предстоящим событием может быть снижение $ 93000000000000 рынка облигаций в два раза, в то время как процентные ставки на 10-летние казначейства взлетят до старых максимумов 15,84% доходности.    Это может означать, беспрецедентный уровень процентов по ипотечным кредитам, автомобильным платежам и кредитным картам.

Случится это в июне или нет, это только гипотеза, но может. В случае, если у вас есть большие позиции в облигациях, это очень рискованно.    Если процентные ставки поднялись на 600%, например, представьте, что может случиться с вашим портфелем облигаций, не говоря уже ипотеки и автомобильные платежи.

В обозримом будущем, ФРС будет держать краткосрочные процентные по эффективной ставке около нуля и продолжать свои усилия по вбрасыванию денег в экономику - которое отразится в росте акций. В поисках доходности капитал мало куда может пойти на данный момент.Но если событие происходит, упомянутое выше, капиталу будет куда пойти.

До следующего месяца, это Ван Тарп.

Эти ежемесячные бюллетени рынка не предназначены для целей прогнозирования, они призваны помочь трейдерам решить, какая из своих торговых систем должна работать лучше в текущих рыночных условиях. На медвежьем рынке,- который почти всегда по своей природе волатилен,- используйте краткосрочные стратегии, а также те, которые позволяют торговать «шорт»; они как правило, работают лучше, чем «длинные» или только средне/долгосрочные системы.

Какие из ваших торговых систем соответствуют текущему типу рынка? Конечно, этот вопрос означает, что у вас есть несколько торговых систем, и что вы знаете, как они работают в различных рыночных условиях. Если вы еще не слышали об этой или других концепциях, упомянутых выше, прочитайте мою книгу Super Trader , которая охватывает эти области, а также многие другие, так что вы можете зарабатывать деньги в любых рыночных условиях.

Кризис всегда предполагает возможность. Те трейдеры, которые имеют хорошие торговые навыки могут делать деньги на этом рынке -много денег. Было много хороших возможностей в 2012 году, и многие другие прийдут в 2013 году. Знаете ли вы как зарабатывать деньги? Если нет, то вы понимаете, почему нет? Совершенствование хороших навыков торговли не достигается простым открытием счета и добавлением денег. Вы, наверное, потратили годы на обучение тому , как выполнять сегодняшнюю вашу профессиональную работу на высоком уровне мастерства. Ожидаете ли вы достичь такого же высокого уровня в трейдерстве без подобной подготовки? Финансовый торговый рынок является ареной наполнен мирового класса конкуренции. Кроме того, и самое главное, торговля требует огромной самостоятельной работы ,обеспечивающей большие прибыли в соответствии с различными условиями рынка. Подготовьте себя к успеху глубоким желанием, твердой приверженностью и правильной подготовкой.

Об авторе: Тренер по трейдингу и писатель, кандидат наук Ван Тарп К. получил широкое признание за свои бестселлеры и его выдающуюся Домашнюю Учебную программу "Пик производительности" – высоко оцениваемую классическую программу, которая подходит для всех уровней трейдеров и инвесторов. Вы можете узнать больше о Ван Тарп на www.vantharp.com.Его новая книга, «Трейдинг за пределами матрицы», теперь доступна в matrix.vantharp.com.


Торговый Совет

SQN ® Отчет за Май 2013

Ван К. Тарп, Ph.D.

Существует множество ETFs, которые в настоящее время отслеживают все, начиная от стран, товаров, валюты и фондовых индексов до отдельных секторов рынка. ETFs обеспечивают удивительно простой способ узнать, что происходит на мировых рынках. Таким образом, я использую SQN за 100 дней для оценки относительной эффективности многочисленных рынков в мире. Оценка SQN 100 дней использует ежедневное изменение в процентах за 100-дневный период. Как правило, оценка SQN более 1,45 –это сильно бычий рынок, а оценка ниже 0,7 - очень слабый. Мы будем использовать следующие цвета, чтобы показать силу или слабость ETFs.

  • Зеленый: ETFs с очень высокими баллами SQN (от 0,75 до 1,5).
  • Желтый: ETFs со слабо-позитивными баллами SQN (от 0 до 0,75).
  • Коричневый: ETFs со слабо-негативными баллами SQN (от 0 до -0,7).
  • Красный: Очень слабые ETFs, которые получают отрицательные оценки SQN (<-0,7).

Таблица модели мирового рынка(показанная ниже) содержит большинство имеющихся в настоящее время ETF, в том числе обратные фонды, за исключением ETF с заемными средствами. Короче говоря, она охватывает географический мир, основные классы активов, сегменты рынка ценных бумаг, промышленный сектор и основные валюты.

Мировой рынок в целом

 

Рынки акций США зеленые по всем основным категориям (см. вставки в середине следующей диаграммы) по сравнению с прошлым месяцем, когда большинство из них были темно-зеленые. Большинство секторов еще зеленые и темно-зеленые, хотя и слабее, чем в прошлом месяце. Читайте ежемесячное обновление первым, чтобы лучше понять общую картину.

 

Остальной мир далеко не так силен, только некоторые сектора показаны светло-зеленым. Светло-зеленым странам относятся Китай, Япония и Швейцария.     Обратите внимание, что Таиланде, Гонконге, Малайзии, Бельгии, Швеции и Великобритании перешли от светло-зеленого до желтого.    Австралии, Сингапуре и Бразилии перешли от светло-зеленого до красного или коричневого цвета.    Это верный признак того, что ситуация может измениться в худшую сторону.  

 

В прошлом месяце, только Россия и Южная Корея были коричневыми. В этом месяце, девять стран коричневые и еще девять красные.    В красные входят Южная Корея, Бразилия, Чили, Латинская Америка, развивающиеся рынки, России, Ближнего Востока и Южной Африки.
Валюты являются особенно слабыми, только Китайский Юань зеленый, а доллар США светло-зеленый.   Индийская рупия является единственной желтой среди валют.

2013 06 19 182902

Следующий график показывает недвижимость, долговые инструменты, товары и выросшие и упавшие ETFs за последние 100 дней.

2013 06 19 182918

Во-первых, товары в целом предполагают хорошую вероятность дефляции - большинство секторов красные. Красные области включают товары, золото, серебро, цветные металлы, уголь, сталь, сельское хозяйство и животноводство.   Коричневые области включают нефть и глобальный агробизнес.   Возможно, это действительно показывает, как ужасно состояние экономики и, несмотря на это, фондовый рынок чувствует себя хорошо, потому что идут новые деньги из Федерального резервного насоса.

Лесоматериалы ослабли до желтого. Природный газ и глобальная вода светло-зеленые.   Нет ничего темно-зеленого на стороне товаров.   Разве не интересно, что вода в настоящее время является лучшим товаром?

Облигации все кажутся слабыми , все коричневого или красного цвета. Государственный долг коричневый, но корпоративные и инфляционно защитные долги ( inflation protected debt) оба красные.   Как мы говорили в докладе в этом месяце, облигации являются очень опасным местом, чтобы находиться в них.

Недвижимость, как категория, становится все слабее по всем направлениям от китайской переместившейся в красный и до недвижимости США, сменившей цвет с зеленого на желтый.    

Из сильнейших ETFs в базе данных топ-15,у всех SQN оценки более 2.2. В прошлом месяце я уже говорил, что на вершине всех ETFs были  коммунальные услуги и они были, вероятно, хорошими кандидатами в шорт (это не рекомендация), и я заметил, что они  ушли из списка.    В этом месяце лучшие ETFs включают: потребительские товары, продукты питания и напитки, здравоохранение, крупные компании и даже DIA в списке этого месяца.   Это редкость, что DOW 30 будет лучшим исполнителем.

Самые слабые ETF по-прежнему обратные ETF ( шорт Dow 30). Большинству слабых ETFs-прежнему шорт-фонды, однако, в этом месяце уголь, австралийский доллар, иена, серебро и сталь также выделяются как слабые.   Не имея продолжительного тренда, они могут быть хорошими кандидатами в лонг - опять же, это не рекомендация.

Что происходит?

В целом, если вы были полностью вложены в американский рынок ценных бумаг, вы поступили очень хорошо в первые пять месяцев этого года. Американские акции,это было место где нужно было быть, и этому не помешало то обстоятельство, что доллар в последнее время сильнейшая валюта.    Будьте осторожны, однако, так как есть краткосрочная слабость и сезонный период для фондового рынка закончился.

Кроме того, пожалуйста, прочитайте мой комментарий на долговой кризис в обновление этого месяца, потому что вы можете испытать неприятный шок на следующем казначейском аукционе 13 июня. Мы увидим, если шок прийдет в этом месяце или позже.

В целом, рынок говорит, что вы должны быть полностью инвестированы. Но будьте очень осторожны сейчас.   Все может измениться через месяц или около того.

До следующего SQN отчета в следующем месяце, это Ван Тарп.

Кризисы всегда предлагают возможности, но чтобы захватить те возможности, Вы должны знать что делать. Если вы хотите торговать на этих рынках, нужно подойти к ним в качестве трейдера, а не долгосрочного инвестора. Мы бы хотели, помочь вам научиться торговать профессионально; пытаться освоиться на этих рынках без образования опасно для Вашего богатства.

Все мнения, приведенные в данном обновлении являются моими собственными. Хотя я считаю их полезными, вы можете не считать так.Вы можете торговать только ваши убеждения о рынках.


Класс Кена

2013 06 19 182934Один день из жизни чата

В этом 10-минутном видео, записанном после торговой сессии понедельника 3 июня , Кен делится тем, что он называет "Один день из жизни чата", выделив некоторые трейды пользователей чата и несколько своих. Один из участников нашел последний сетап Ларри Коннорса в TSLA и осуществил трейд с использованием методологии RLCO.   Кен разобрал несколько из его сделки, а также набор сделок, которые дали 17R в понедельник у одного трейдера, который присутствовал на последних торговых семинарах Кена .   Он заканчивает видео своей оценкой недавних действий рынка.   

Нажми здесь, чтобы смотреть видео


Класс Кена

2013 06 19 182946Анализ золота и стратегия: 2 июня 2013

Время от времени мы будем сообщать для вас отчет Флориана по золоту. Нажмите здесь, чтобы увидеть отчет июне.

Об авторе: Florian Grummes (родился в 1975 году в Мюнхене) изучает золото и торгует им с 2003 года.В дополнение к своему торговому бизнесу, он очень творческий и успешный композитор, автор песен и музыкальный продюсер.