Звоните с 10 до 20: +7 (499) 403-12-06

Еженедельный бюллетень Ван Тарпа  (Смотреть онлайн на английском языке)

  • Статья Я не могу поверить, что рынок не цикличен, Д. Р. Бартон - младший
  • Обучение трейдингу Развеивание мифов о торговле на рынке Форекс
  • Советы трейдеру Есть идеи о стратегии размера позиции? Конкурс от ... Р.Дж. Хиксон
  • Класс Кена Вы можете торговать по новостям ил торговать тренды, Кен Лонг
  • Новости от Вана У Вана появилось несколько обновлений, о которых вы должны знать

 

 

2013 05 18 104327Я не могу поверить, что он не цикличен! Этот нерешительный бычий рынок.

Д.Р. Бартон - мл.

У лучших рекламщиков есть талант в создании слоганов (связанных с их продуктом или услугой) которые застревают в наших умах. Ради интереса, давайте посмотрим, насколько хорошо они это  делают. Пожалуйста, заполните пропуски для этих популярных рекламных фраз, (дополнительный бонус, если у вас есть соответствующий продукт):

  • "Тает во рту, а не _________"
  • "Завтрак _________"
  • "Хорош до последней ____"
  • "Бултых, бултых, Физз, физз _________________"
  • "Я не могу поверить, что это не ______"

Ответы находятся в нижней части этой статьи (мои извинения тем, кто находится за пределами США, хотя я уверен, что есть рекламные слоганы и в вашей стране, которые также незабываемы!).

Последний лозунг, который я перечислил пришел на ум, когда я недавно делал исследование одного из секторов экономики. "Я не могу поверить, что это не масло" является (очень умно) одновременно и брендом маргарина и крылатой фразой. Рекламные ролики для заменителя масла включают в себя дегустацию маргарина различными знаменитостями и недоверчивые восклицания - ну, вы знаете. (Очевидно, что ни один из них не являлся поваром ...)

Делая свои ежедневные сканирования акций в течение последних нескольких недель, я заметил, с тем же уровнем недоверия как дегустаторы знаменитости маргарина, что традиционные оборонительные акции, даже целые защитные сектора, превосходили обычные акции, которые лидируют на бычьих рынках.

Циклические сектора, которые обычно идут вполне достойно на бычьем рынке такие как технология, машиностроение, финансовые и энергетические были значительно отстающими. Давайте посмотрим, что происходит, почему, а затем посмотрим, можем ли мы сделать какие либо выводы о том, куда мы можем двигаться отсюда с точки зрения рыночного направления.

Могли бы эти сектора возглавить бычий рынок?

По определению, циклических акции и сектора должны идти вверх (или превзойти), когда экономика сильна и фондовый рынок находится в бычьей фазе. Контр-цикличные или защитные акции, как предполагается, двигаются лучше при падающих экономических циклах и медвежьей фазе рынка. Любой аналитик видит здравоохранение, коммунальные услуги и потребительские товары, как классические защитные или контр-цикличные секторы. Мы видим, как и ожидалось, сильные относительные показатели этих защитных секторов на  последнем медвежьем рынке с октября 2007 до самого низа в марте 2009 года:

2013 05 18 104357

Этот график был сделан использованием stockcharts.com Performance Charts и показывает производительность различных секторов по отношению к S & P 500. Все сектора снизились в абсолютном значении в течение этого периода, но верхние секторы на этом графике показывают, что они упали меньше, чем S & P или превзошли индекс. В лидерах оказались потребительские товары, здравоохранение, и коммунальные услуги.

Мы ожидаем, что на на большом бешеном бычьем рынке эти оборонительной акции должны падать в обморок, а акции цикличных секторов должны доминировать. Давайте посмотрим на два больших ралли из недавнего прошлого - во-первых, гладком рынке быков, который последовал за крахом интернет-пузыря. Этот бычий рынок был в период с марта 2003 года до октября 2007 года. Производительность секторов в течение этого периода времени (опять же, по отношению к S & P) выглядит вот так:

2013 05 18 104409

Здесь мы видим, что Энергетика четко возглавила список, (хотя большая часть этого опережения было обусловлено геополитической напряженностью и повышением цены на нефть) и сопутствующие материалы. Отстающи, как и ожидалось были здравоохранение и потребительские товары.

Теперь давайте посмотрим на то, что случилось с начала марта 2009 до середины сентябре 2012:

2013 05 18 104426

На этот раз, потребительский сектор стал лидером (XLY, помечены как цикличные по stockcharts.com ), финансовый - занял второе место с промышленным и технологический оказался тоже сильным. Отстающие в этом цикле были обычные подозреваемые: коммунальные услуги вместе со здравоохранением и потребительскими товарами.

Предварительное Бычье ралли этого года - Цикличность переворачивается в течение нескольких месяцев

С начала 2013 года мы вступили в новую бычью фазу рынка, "пост американского бюджетного кризиса". Несмотря на то, что этот бычий рост был стойким (самый большой откат мы получили с ноября 2012 года была 4,1% в S & P), всегда были недоброжелатели, которые ожидали коррекции в любой день.

Я назвал это неустойчивым (пробным) бычьим рынком, потому что традиционные секторы уже не в первых рядах, на самом деле, они отстают. Оборонительные сектора возглавляют рост, и с большим отрывом. Вот тот же самый график с начала 2013 года до прошлой недели:

2013 05 18 104437 

Как мы видим, здравоохранение превзошла уже сильный S & P более чем на 10 процентов! Потребительские товары и коммунальные услуги тоже не отстают. И все эти три далеко расстояние "также Ран" - потребительские дискреционные и финансовые, которые превзошли S & P на довольно скромные суммы.

Что с другой стороны? Материалы, Технология, Энергетика и Промышленность - все хуже S & P. Что это показывает? Это невероятно необычное поведением для сильного бычьего рынка. И теперь для окончательного графика. Я попытался быстро подумать о нескольких защитных акциях, к которым люди обращаются в плохие времена. Я думал о Walmart, Coca-Cola, McDonalds и Proctor & Gamble (производитель Tide и многих других потребительских товаров) - четыре бренд монстра, которые стремятся сохранить (или увеличить) свои потребительские базы, когда времена становятся тяжелыми. Вот  графики performance производительности этих четырех компаний и S & P. Они показывают то, что вы не ожидали бы увидеть на сильном бычьем рынке:

2013 05 18 104449 

Эта диаграмма показывает, что эти оборонительные акции превышает эталонный показатель индекса S & P с начала года. Постарайтесь понять, как это необычно - три из этих четырех акций значительно хуже S & P во время бычьего роста с марта 2009 года по сентябрь 2012 - McDonalds опережает на небольшое значение. Точно так же, те же три акции (за исключением того же McDonalds ) хуже S & P в течение бычьего роста2003 - 2007.

Так что же это все значит?

Когда оборонительные акции возглавляют список лидеров на бычьем рынке, мы могли бы попытаться вникнуть в мыслительный процесс инвесторов и трейдеров.

Лучшее объяснение, что я слышал, похожи на эти:

  • На рынке было длительный период восстановления бычьего рынка. Он длится уже более четырех лет. Несмотря на преклонный возраст этого процесса, финансовые менеджеры не могут позволить себе быть неосторожными, они частично инвестированы и поэтому отстают от эталона S & P.
  • Поскольку менеджеры обеспокоены тем, что на рынке не было коррекции, те, кто должны поставить новые деньги работать выбирают оборонительные акции и сектора, чтобы увести свои портфели от удара, когда, наконец, произойдет откат.
  • Все деньги идут на оборонительные акции, потому что они являются лидерами и инвесторы стараются их покупать, потому что они растут.

Эти факторы привели к "риску вложений " в циклические секторы. Если быки смогут продлить текущий рынок вверх, то финансовые менеджеры могут вновь стать "истинно верующими" в долгосрочный бычий рынок и начнут возвращаться обратно в циклические бумаги - шаг, который может продвинуть нас даже выше. Ультра-свободный ФРС денежно-кредитной политики (в сочетании с той же стратегии на Банк Японии, Европейский центральный банк и т.д.) лишь добавляет масло в огонь. Этот избыток стимулов почти наверняка приведет к серьезной аварии рынка - но не сейчас, пока рынок не захватило максимальное количество денег. Это, возможно, потребует появления другого нового максимума (или третьего), чтобы получить каждый цент обратно в акции, что игра все еще в стороне на данный момент.

Текущие экономические и корпоративные доходы в США не помогают особо - они продолжают быть смешанным – немного хороших новостей и немного плохих. Мировые рынки акций продолжают отставать от стараний быков в США (исключением является Япония).Развивающиеся рынки и Китай являются особенно слабыми. Такая динамика рынков будет держать управленцев деньгами ездить с одной ногой на педале газа - они пытаются быть быстрыми настолько насколько они могут, а другую ногу держать на тормозе в ожидании внезапного падения. Как индивидуальные инвесторы и трейдеры, мы должны отслеживать признаки пробоя, но мы также должны помнить, что американские индексы все еще находятся в мощном бычьем рынке. Если 2003 - 2007 Bull Run учит нас чему-нибудь, то свободная от расходов ФРС может сохранить партию игры намного дольше, чем появятся проблемы на горизонте. 

Если вы нашли эту статью полезной или пищу для размышлений (или оба), я хотел бы узнать ваше мнение и обратную связь - просто отправьте по электронной почте drbarton "AT" vantharp.com.

Отличной торговли, DR

PS - Для тех из вас, кто никогда не покупал, супер-дюймовый телевизор с плоским экраном, вот ответы на фразы уловки и связанных с ними продукты:

Тает во рту, а не в руках" (M & M конфеты)

Завтрак для чемпионов" (Wheaties cereal)

Хорош до последней капли" (кофе Maxwell House)

Хлопнуть, хлопнуть, Fizz, Fizz - Ой, какое облегчение она есть» (Алка Зельцер шипучие таблетки)

Я не могу поверить, что это не масло" (margarine)

Об авторе: страсть к системному подходу к рынкам и пожизненное любовь к преподаванию и обучению вывели DR Бартон-младшего на вершину инвестиционной и торговой арены. Он регулярно бывает  в качестве гостя на  Report on Business TV, and WTOP News Radio   Вашингтоне, и был гостем на радио Bloomberg. Его статьи появились на SmartMoney.com и Финансовый Консультант журнала. Вы можете связаться с д-ром А.Т. "drbarton" AT "vantharp.com". 


 

Обучение трейдингу

 

Почему вы не торгуете на рынке Форекс?

  •  "Я слишком мал, чтобы торговать против мега банков и хедж-фондов"
  • "Это 24-часовой рынок - я должен работать и спать какое-то время!"
  • "Я не могу идти в ногу со всеми макроэкономическими тенденциями для экономик мира".
  • "Я даже не знаю, половину валюты там, как я мог торговать ими?"

Вот реалии:

  •  Валютный рынок является наиболее ликвидным рынком в мире.
  • Это легко доступно для торговли физических лиц сегодня.
  • Форекс не требует огромного количества капитала, чтобы торговать.
  • Технические аспекты торговли на рынке Форекс гораздо больше похожи на торговые акции или фьючерсы, чем они отличаются.
  • Не верите, что  это last point последняя точка? Пройди тест и посмотри на себя

Две полезные стратегии по размеру позиции, а также конкурс!

Р. Дж. Хиксон

Есть идея стратегии по размеру позиции?  Конкурс.  

Это было около пяти лет назад , как Ван опубликовал свою книгу, Полное руководство по стратегии размера позиции, и он находится в процессе обновления ее в этом году. Мы просто исчерпали запас первого издания, так что он усердно работает, в надежде сделать новые издания доступными в ближайшие несколько месяцев. Чтобы улучшить книгу, мы хотели бы сделать предложение для всех, у кого есть стратегия инновационного размера позиции ™ которая не упоминается в книге в книге.

В первом издании книги было почти 30 методов калибровки позиции и три модели справедливости equity models, которые предложили более 90 стратегий размера позиции. Даже малейшие изменения в каждой из них, расширяет количество возможных стратегий почти до бесконечности. Даже с учетом этого факта, люди придумывают идеи, о которых Ван не знал, когда он впервые написал книгу.

Вот два примера:

1. Метод  двух корзин

Один из Супер Трейдеров развил эту идею несколько лет назад и поделился ею с Ваном. Предположим, вы готовы были быть очень агрессивным с определенной частью своих денег, но хотели бы остаться консервативным с остальными. Вы были бы готовы потерять общую сумму риска "корзины" для того, чтобы достичь очень высокой доходности, но даже если бы вы потеряли всю эту сумму, у вас бы осталось достаточно вашего стартового капитала в консервативной "корзине", чтобы начать все сначала с существенной суммой.

Для этого метода, первый шаг заключается в определении максимальной просадки с которой вы были бы готовы смириться. Например, предположим, что вы были бы готовы терпеть 40% просадки. Затем вы должны разделить ваши деньги на две теоретические «корзины» - консервативная корзина с 60% вашего капитала и рискованная корзина с другими 40%. Затем вы должны определить оптимальный риск в соответствии с вашими целями и оптимальный риск, чтобы избежать самую большую просадку. Для простоты демонстрации, скажем, что из этих двух цифр 1% будет для вашей returns objective ?   и 0,2% для вашей целью предотвращения просадки avoidance objective. Тогда вы рискуете  1% от общей суммы капитала на сделку, но делите риск неравномерно между двумя корзинами - 0,2% от вашего капитала приходится на более консервативную корзину, а оставшиеся 0,8% от вашей корзине приходятся на рискованную часть вашего капитала.

Эта стратегия будет draw down your riskier basket перенести ваши рискованные корзине более агрессивно, но в то же время, увеличение его так же агрессивно. Как и со стратегией рыночных денег market’s money strategy , вам придется определить, в какой пропорции вам перебалансировать ваши две классификации капитала two classifications of equity  и конвертировать какую-то часть вашего рискованного капитала в корзине в более консервативную. 

2. Удваивание после каждой прибыли

Научный сотрудник Ван, Фрэнк  придумал эту идею после того, как он в сотый раз играл в игру размер позиции. Он пошел дальше и протестировал идею на симуляторе и убедился что его идея работала на удивление хорошо. Идея проста - на любоq трейда, который принес прибыль, вы просто добавляете этот доход к обычному размеру риска для следующей сделки. Если вторая сделка получает прибыль или терпит убыток, вы возвращаетесь к первоначальной суммы риска для торговли.

Если трейд после двойного увеличения приносит убыток, то он теряет и доходы от первой сделки и сумму риска из второй  тсделки. За две сделки, вы в нулях. Однако, если вторая сделка приносит прибыль, то она удваивается. Стратегия получила место в новой редакции, т.к. при  всей ее простоте, результаты от применения этой стратегии распределения по нескольким торговым системам были превосходными.

Ваша очередь

Мы знаем, что у вас есть творческие клиентов с новаторскими способностями, которые, без сомнения используют методы определения размера позиции, которые могут оказаться полезными и для других трейдеров. Если вы готовы поделиться отличной идеей по определению размера позиции, мы были бы готовы написать вашу идею в новой редакции книги, а также дать вам бесплатную копию книги, когда он выйдет в конце этого года. Вы должны будете представить краткое (или комплексное) объяснение того, как ваша стратегия определения размера позиции стратегии  и  прислать отчет на электронную почту vantharp.com до 8 мая 2013.

В то же время мы будем рады любой совершенно новой стратегии определения размера позиции, не упомянутой в книге. Мы также приветствуем любые инновационные идеи стратегий по определения размера позиции.  market’s money method  Метод рыночных денег предлагает большую гибкость для трейдеров, которые могут представить свои созданные математические алгоритмы, как и когда преобразовать деньги с рынка в доход equity. Лучшие идеи будут опубликованы в новом издании книги и вы можете получить славу и богатство. (Ну, по крайней мере, признание и бесплатную копию новой книги.)

Удачи!

Об авторе: RJ Хиксон является преданным мужем и активныи отцом. В Институте Ван Тарпа, он исследует и разрабатывает новые продукты и услуги, которые помогают трейдерам торговать лучше. В течение последних двух месяцев, он прошел более 60 миль на беговой дорожке в его treadmill desk  . С ним можно связаться по адресу "RJ" на  "vantharp.com".


 

Класс Кена

 

Онлайн Семинар Дневной Торговли Live Day Trading Workshop обновление -

 

"Вы можете проверить новости или торговать движение"

 

У нас есть около двадцати трейдеров Онлайн-семинара дневной торговли Live Day Trading Workshop  на этой неделе. Вчера, несколько человек не было в чате, они обедали, когда рынок нырнул вниз сразу после 1 вечера к цене закрытия в понедельник. Один из трейдеров, который находился в чате заметил major movement in a volatility issue изменение волатильности, но волатильность S & P фьючерсов отставала поэтому он зашортил S & P немедленно и to then cover shortly later for a nice winning trade и получил хороший прибыльный трейд. Некоторые трейдеры из чата Кена также сделали  хорошие прибыльные сделки, потому что они видели хорошие моменты в самом начале движения. Было много разговоров  о стратегиях на протяжении прошедшего года over the last year  о том, как торговать новости ФРС, которые генерируют аналогичные сигналы. Участвуя в обсуждении и работая в рамках Стратегии, некоторые из участников чата были в состоянии принять быстрое преимущество обстоятельств и получить выигрышные сделки.

 

В чате, некоторые люди задавались вопросом, что происходило во время новостей, в то же время  Кен говорил и показывал, как  трейдер мог бы реагировать на эти новости. Вы можете прочитать его комментарии и увидеть его результаты из резюме ниже -

 

2013 05 18 104516 

 

В этом видео , Кен рассказывает о  различной подготовке в течение дня, рассматривает mini crash  в Twitter, показывает свой  ежедневный отчет, в котором указаны  свинг трейды по различным инструментам  which points out swing opportunities in several issues .