Звоните с 10 до 20: +7 (499) 403-12-06

Мысли Тарпа Еженедельный бюллетень(Смотреть онлайн на английском языке)

  • Статья Состояние рынка: Бычий Тихий. Ван К. Тарп,Ph.D.
  • Tорговый Совет SQN отчет. Ван К. Тарп, Ph.D
  • Класс Кена Кен Лонг объясняет волатильную торговлю с использованием обратной волатильности ETF 

Обзор рынка за период до 28 марта 2013             Van Tharp Bk                                

Состояние рынка: Бычий Тихий

Ван К. Тарп, Ph.D.

Я всегда говорю, что люди не торгуют рынки; они торгуют свои убеждения о рынках. Следовательно, я хотел бы отметить, что эти обновления отражают мои убеждения. Я считаю информацию об обновлении рынка полезной для моей торговли, так что я делаю ее каждый месяц, и я рад поделиться этой информацией со своими читателями.

Однако, если ваши убеждения не похожи на мои, то эта информация может быть бесполезна для вас. Если вы склонны выполнять какие-то интеллектуальные упражнения, чтобы доказать, что одно из моих убеждений неверно, просто помните, что всегда можно найти много доказательств в поддержку своих убеждений и в опровержение других. Знайте, что я признаю, что это мои убеждения, и что ваши убеждения могут быть другими, отличными от моих.

Эти обновления публикуются в каждом первом номере месяца «Мыслей Тарпа» . Получить их позволяют данные закрытия месяца. Эти обновления рассматривают: 1) рыночный тип (впервые упоминается в издании Мысли Тарпа от 30 апреля 2008 на нашем сайте), 2) пять недель состояние по каждому из основных американских фондовых индексов, 3) наша четырехзвездочная модель инфляции-дефляции плюс статистика Джона Вильямса, и 4) движение курса доллара Сейчас я доложу о сильных и слабых местах общего рынка в отдельном SQN-отчете. Я могу выйти с этим докладом два раза в месяц, если есть значительные изменения на рынке. - Ван К. Тарп

 Часть I: Комментарий - Общая картина

Я читал замечательную книгу, которую я настоятельно рекомендую, но только если вы заинтересованы в игре на деньги. Она называется, "История Денег" автор Jack Weatherford. В ней говорится о том, что успех великой греческой цивилизации состоялся, благодаря изобретению Крезом Лидийским монет, которые были мерилом реальной стоимости. Weatherford описывает мощь римской денежной системы и как правительственные злоупотребления этой системой привели к падению империи. Та же история справедлива и для Британской империи. И потому, что наша история еще не закончилась, мы, вероятно, можем сказать,что то же самое произойдет с американской империей. На самом деле, я думаю, что Ричард Никсон войдет в историю как худший президент всех времен, но не из-за Уотергейта.

Секретарь казначейства при Никсоне, Джон Коннолли, (ныне покойный) человек который не умел управлять своими собственными финансовыми делами и в конечном итоге обанкротился. Коннолли и Никсон вместе придумали рост заработной платы и контроль цен и всякие интересные меры для широкой экономической программы. Как известно, тайной частью планируемого пакета был отказ США от золотого стандарта. После того как пакет вступил в силу, каждой валюте в мире было разрешено плавать, и что более важно, США смогли продолжать связываться с дорогостоящими войнами и продолжать огромные государственные расходы. Это могло произойти потому, что доллар держался только на вере населения в его силе. Что эта вера позволила США сделать? Сегодня у нас есть $ 16,7 трлн государственного долга и более 100 триллионов долларов в неофициальной долг, и все потому, что правительство может просто попросить ФРС напечатать деньги, когда они необходимы. Это сильное фундаментальное условие, которое лежит в основе медвежьего рынка сегодня.

31 марта, Нью-Йорк Таймс сообщила, что объемы торгов все чаще мигрируют с таких признанных бирж, как Нью-Йоркская фондовая, в скрытые места - частные платформы, включая теневые сектора. По данным Times, бегство помогает крупным трейдерам скрыть то, что они делают на рынках, и движение становится все сильнее. В 2008 году внебиржевые торги составили около 16 процентов от общего ежедневного объема акций, но сейчас это около 40 процентов. Я не совсем понимаю, что это значит, но это то, что каждый трейдер должен знать.

Часы национального долга США ( www.usdebtclock.org ) сообщают в режиме реального времени о ряде национальных финансовых данных. По долговым часам, наш национальный долг составляет $ 16,75 трлн - это больше $ 90 млрд в месяц. Население США остается на уровне 315 миллионов с рабочей силой выросшей за последний месяц на 100000, которая сейчас составляет 143 600 000. Волна Boomer-пенсионеров продолжается - следующие 100.000 человек присоединились к пенсионерам и социальному статусу получателя соцпомощи в этом месяце, их количество сейчас до 62,5 миллиона человек. Число получателей продовольственных талонов упало на полмиллиона до 47,8 миллиона чел.

Вот обновление для некоторых цифр с сайта долговых часов, таким образом, вы можете наблюдать изменения с течением времени. Несколько чисел на самом деле уменьшились за несколько месяцев ,но это не меняет общего смысла на ежемесячной основе, хотя эти изменения, как правило, небольшие.

623 Chart1

Часть II: Текущий тип фондового рынка: Бычий Тихий

Каждый месяц я оцениваю рынок числом SQN, отслеживая ежедневные процентные изменения индекса S&P 500 за 200, 100, 50 и 25 дней Для определения состояния рынка используем индекс S & P 500. Оценка рынка SQN помогает мне понять тенденции рынка.Итак, давайте посмотрим на первом еженедельном графике S & P 500 как нам помогают понять SQN оценки:

623 Chart2

Рынок был в хорошем восходящем тренде с ноября 2012 года и, за исключением небольшой коррекции последних сентябре-октябре, он обычно шел вверх последние девять месяцев. Это приводит к, 1) сильный бычий рынок на 200 дневном SQN, и 2) бычьий рынок за 100, 50 и 25-дневном SQNs . Однако, оба, и 100 и 50-дневный, в непосредственной близости от сильно бычьего.

Следующий график показывает 100 дневную SQN оценку, как бычья:

623 Chart3

 

Следующий график показывает, что волатильность по-прежнему остается хорошо в тихой зоне. Как правило, это очень хорошо для рынка, так как медвежьим рынкам, кажется, нужны волатильные состояния.

623 Chart4

Следующий график показывает значения трех крупнейших американских индексов на закрытии пятницы каждой недели.

623 Chart5

Все три индекса демонстрируют уверенный рост в течение года. S & P 500 бьет новые максимумы и оба, и DOW и S & P 500 показывают двузначные прибыли всего за три месяца.

Часть III: Наша четырехзвездная модель инфляции-дефляции

Проще говоря, инфляция означает, что вещи становится все более дорогими, а дефляция означает, что вещи становятся дешевле. Существует корреляция между уровнем инфляции и рыночными уровнями, так что уровень инфляции может помочь трейдерам понять общую картину процессов .Вот моя четырехзвездная модель инфляции-дефляции за последние несколько лет.

623 Chart6

Обзор последних двух месяцев и шести месяцев, дает оценку текущего месяца, приведенную в таблице ниже.

623 Chart7

В прошлом месяце, модель перевернула результате инфляционных баллов из трех предыдущих месяцев, в дефляционные; в этом месяце, она переместилась в этом направлении еще больше.

Товары и золото были ниже на 1 апреля, чем они были в конце декабря и в конце августа. Этот "материал" стал дешевле, поэтому он сигнализирует о дефляции. XLF также сигнализирует о дефляции, хотя он был выше период эти двух и шести месяцев. XLF лучше в дефляционных условиях, чем в условиях инфляции. Вот почему это -1.

XLB снова одинокая деталь модели показывающая инфляцию в этом месяце, но даже в этом перемещается вниз в течение последних двух месяцев, так что это в настоящее время слабый сигнал инфляции и заработал только +1 / 2.

Денежный мультипликатор все еще имеет дефляционный эффект на экономику. Банки не кредитуют заемщиков или не заимствуют или происходит и то, и другое. До отношение вернется более 1, ФРС интенсивные усилия по увеличению денежной массы в настоящее время омрачено низким коэффициент денежного мультипликатора. (Until the ratio gets back over 1, the Fed’s intense efforts to increase the money supply are being dampened by the low money multiplier ratio.)

623 Chart8

Часть IV: Слежение за долларом

Итак, доллар идет вверх, пока я путешествовал. Тем не менее, он не рос в Австралии. На самом деле, он упал примерно на 2-3 центов по отношению к австралийскому доллару в то время как я был там. Но для большинства стран, доллар оставался сильным.

623 Chart9

Общие Комментарии

Большинство из вас должны быть полностью инвестированы в этой точке, но со стопами на нужных местах. Пока рынок продолжает быть приятно бычий, вы должны быть в лонгах. Однако, вы должны быть только в долгосрочных акциях, которые идут вверх, а не таких, как AAPL. Когда рынки начнут получать большую волатильность (например, VIX индекс или VXX ETF идет вверх последовательно), то я бы стал обеспокоен и начал переходить на боковую стратегию. Сейчас все по-прежнему "Едет", но помните, мы остаемся в медвежьем рынке с ужасным фундаменталом.

Интересная ремарка, я был выбит по стопам почти из всех длинных позиции в течение последних двух дней - 2-го и 3-го Апреля. Когда это случается, иногда это предупреждение, что все вот-вот изменится.

В обозримом будущем, ФРС будет держать проценты по эффективной ставке около нуля и продолжать свои усилия по вливанию денег в экономику - которые приведут к росту акций. В поисках доходности капитал мало куда может пойти на данный момент.

До следующего месяца, это Ван Тарп.

Эти ежемесячные бюллетени рынка не предназначены для целей прогнозирования, они призваны помочь трейдерам решить, какая из своих торговых систем должна работать лучше в текущих рыночных условиях. На медвежьем рынке,- который почти всегда по своей природе волатилен,- используйте краткосрочные стратегии, а также те, которые позволяют торговать «шорт»; они как правило, работают лучше, чем «длинные» или только средне/долгосрочные системы.

Какие из ваших торговых систем соответствуют текущему типу рынка? Конечно, этот вопрос означает, что у вас есть несколько торговых систем, и что вы знаете, как они работают в различных рыночных условиях. Если вы еще не слышали об этой или других концепциях, упомянутых выше, прочитайте мою книгу Super Trader , которая охватывает эти области, а также многие другие, так что вы можете зарабатывать деньги в любых рыночных условиях.

Кризис всегда предполагает возможность. Те трейдеры, которые имеют хорошие торговые навыки могут делать деньги на этом рынке -много денег. Было много хороших возможностей в 2012 году, и многие другие прийдут в 2013 году. Знаете ли вы как зарабатывать деньги? Если нет, то вы понимаете, почему нет? Совершенствование хороших навыков торговли не достигается простым открытием счета и добавлением денег. Вы, наверное, потратили годы на обучение тому , как выполнять сегодняшнюю вашу профессиональную работу на высоком уровне мастерства. Ожидаете ли вы достичь такого же высокого уровня в трейдерстве без подобной подготовки? Финансовый торговый рынок является ареной наполнен мирового класса конкуренции. Кроме того, и самое главное, торговля требует огромной самостоятельной работы ,обеспечивающей большие прибыли в соответствии с различными условиями рынка. Подготовьте себя к успеху глубоким желанием, твердой приверженностью и правильной подготовкой.

Об авторе: Тренер по трейдингу и писатель, кандидат наук Ван Тарп К. получил широкое признание за свои бестселлеры и его выдающуюся Домашнюю Учебную программу "Пик производительности" – высоко оцениваемую классическую программу, которая подходит для всех уровней трейдеров и инвесторов. Вы можете узнать больше о Ван Тарп на www.vantharp.com.Его новая книга, «Трейдинг за пределами матрицы», теперь доступна в matrix.vantharp.com.


Торговый Совет

SQN ® Очет за Март 2013

Ван К. Тарп, Ph.D.

Существует множество ETFs, которые в настоящее время отслеживают все, начиная от стран, товаров, валюты и фондовых индексов до отдельных секторов рынка. ETFs обеспечивают удивительно простой способ узнать, что происходит на мировых рынках. Таким образом, я использую SQN за 100 дней для оценки относительной эффективности многочисленных рынков в мире. Оценка SQN 100 дней использует ежедневное изменение в процентах за 100-дневный период. Как правило, оценка SQN более 1,45 –это сильно бычий рынок, а оценка ниже 0,7 - очень слабый. Мы будем использовать следующие цвета, чтобы показать силу или слабость ETFs.

  • Зеленый: ETFs с очень высокими баллами SQN (от 0,75 до 1,5).
  • Желтый: ETFs со слабо-позитивными баллами SQN (от 0 до 0,75).
  • Коричневый: ETFs со слабо-негативными баллами SQN (от 0 до -0,7).
  • Красный: Очень слабые ETFs, которые получают отрицательные оценки SQN (<-0,7).

Таблица модели мирового рынка(показанная ниже) содержит большинство имеющихся в настоящее время ETF, в том числе обратные фонды, за исключением ETF с заемными средствами. Короче говоря, она охватывает географический мир, основные классы активов, сегменты рынка ценных бумаг, промышленный сектор и основные валюты.

Мировой рынок в целом

Рынки акций США являются зеленый во всех секторах, кроме большого роста в шапке, и это, вероятно, из-за AAPL. Остальной мир далеко не так силен, показывая некоторые зеленого цвета, но в основном желтый и коричневый. Швейцария, Япония и Таиланд являются очень сильными. Австралия, Бельгия и Швеция являются сильными, также. Остальные довольно нейтрально.

Слабые страны включают Индии, Малайзии, Канады, России и Африке (особенно в Южной Африке).

Большинство отраслей промышленности, особенно в США, также являются сильными. Только XLB (строительство) и XLK (технологии) желтого цвета. Металлургической и горнодобывающей промышленности,Internet Architecture и телекоммуникаций являются самыми слабыми областями. Я по-прежнему держау XGC на графике (крупные компании), просто чтобы показать вам, как субъективное мнение кого-то , что является "великий". Великий, как правило, временно. На самом деле, у меня теперь есть настенная диаграмма Dow Jones Industrials все пути назад к его происхождению. Это довольно удивительно, когда вы считаете, что ни один из оригинальных Dow 30 все еще вокруг, кроме GE, и пошел индекса, а затем обратно.

Все валюты слабые за исключением доллара США . Британский фунт и японская иена являются очень слабыми.

623 Chart10

Следующий график показывает, недвижимость, долговые инструменты, товары и выросшие и упавшие ETFs за последние 100 дней.

623 Chart11

Сырьевые товары являются слабыми в пяти из 13 областей красные, и еще три коричневые. Золото, серебро, уголь и сельское хозяйство являются очень слабыми. Товары, неблагородные металлы и сталь немного отрицательный. Древесина очень сильная и глобальная воды и масла, также выглядят хорошо.

Категория ETFs на основе долговых обязательств слабая в целом. Корпоративные облигации в настоящее время очень отрицательны, но высокая доходность ETF, JNK, остается сильной и является единственной зеленой в категории. Краткосрочные казначейские облигации США, по крайней мере положительный, но за исключением JNK, другие долги ETFs иметь негативные оценки SQN.

Недвижимость, как категория, светло-зеленого цвета, за исключением Китая.

Из сильнейших ETFs в базе данных, 15 лучших у всех есть SQN оценки более 2,0, а три нижних ETFs в базе данных имеют SQNs меньше, чем -2, который является очень, очень слабым.

Самый сильный ETF в базе данных только инвестирующий в потенциальные "spin-off companies". Следующие два, FXG и RHS, инвестируют в потребительские товары. Наконец, я был потрясен, увидев номер 4, потому что у меня была позиция в течение некоторого времени в прошлом году, и он просто вошел в картину неожиданно.

Самые слабые ETFs имеют отношение к йене, сельскому хозяйству, золото и некоторые короткие фонды. Шорт не является жизнеспособной стратегией прямо сейчас, если он находится в нечто вроде VXX или, возможно, AAPL.

Что происходит?

В общем, если вы полностью вложены в американские акции , вы должны были заработать очень хорошо в первые три месяца года. Американские акции,это было место где нужно быть, и это не помешало , что доллар в последнее время сильнейшая валюта. Все может измениться в месяц или около того, но сейчас, американский рынок выглядит сильным.

Мы, кажется, в дефляционном сценарии. Золото, на некоторое время, не место, чтобы там быть. С другой стороны ,фондовый рынок:тихий бычий. Ну что еще тут скажешь?

Кризисы всегда предлагают возможности, но чтобы захватить те возможности, Вы должны знать что делать. Если вы хотите торговать на этих рынках, нужно подойти к ним в качестве трейдера, а не долгосрочного инвестора. Мы бы хотели, помочь вам научиться торговать профессионально; пытаться освоиться на этих рынках без образования опасно для Вашего богатства.

Все мнения, приведенные в данном обновлении являются моими собственными. Хотя я считаю их полезными, вы можете не считать так.Вы можете торговать только ваши убеждения о рынках.


Класс Кена

623 Chart12В эти шесть минут видео, Кен объясняет волатильную торговлю с использованием ETF обратной волатильности. Утром 27 марта, Кен вошел XIV в лонг на снижении волатильности и пересечении линии регрессии. Он закрыл ее к обеду с +2 R. Поведение цены утром также указало на вероятность еще на трейд и он объясняет, что он видел, что побудило его пойти в лонг снова середине дня.

Нажми здесь, чтобы смотреть видео