Звоните с 10 до 20: +7 (499) 403-12-06

Мысли Тарпа Еженедельный бюллетень(Смотреть онлайн на английском языке)

  • Статья Состояние рынка: Нейтральный Тихий. Р. Дж. Хиксон.
  • Tорговый Совет SQN отчет. Р. Дж. Хиксон.
  • Класс Кена Внутридневной Турботрейдинг и пример Репортажа конца недели. 

Обзор рынка за период до 6 марта 2013

Состояние рынка: Бычий Тихий           

Р. Дж. Хиксон

Я всегда говорю, что люди не торгуют рынки; они торгуют свои убеждения о рынках. Следовательно, я хотел бы отметить, что эти обновления отражают мои убеждения. Я считаю информацию об обновлении рынка полезной для моей торговли, так что я делаю ее каждый месяц, и я рад поделиться этой информацией со своими читателями.

Однако, если ваши убеждения не похожи на мои, то эта информация может быть бесполезна для вас. Если вы склонны выполнять какие-то интеллектуальные упражнения, чтобы доказать, что одно из моих убеждений неверно, просто помните, что всегда можно найти много доказательств в поддержку своих убеждений и в опровержение других. Знайте, что я признаю, что это мои убеждения, и что ваши убеждения могут быть другими, отличными от моих.

Эти обновления публикуются в каждом первом номере месяца «Мыслей Тарпа» . Получить их позволяют данные закрытия месяца. Эти обновления рассматривают: 1) рыночный тип (впервые упоминается в издании Мысли Тарпа от 30 апреля 2008 на нашем сайте), 2) пять недель состояние по каждому из основных американских фондовых индексов, 3) наша четырехзвездочная модель инфляции-дефляции плюс статистика Джона Вильямса, и 4) движение курса доллара Сейчас я доложу о сильных и слабых местах общего рынка в отдельном SQN-отчете. Я могу выйти с этим докладом два раза в месяц, если есть значительные изменения на рынке. Сейчас я на обучающих семинарах в Австралии, так что обновление этого месяца было подготовлено RJ.Хиксоном - Ван К. Тарп

 Часть I: Комментарий - Общая картина

Конец света не наступил в 2012 году на закончившемся календаре майя, да и США перенесли финансовый обрыв на 31 декабря. Теперь мы, кажется, переживаем "кризисный " секвестр, сильно угрожающий сокращением федерального бюджета. В действительности, эти сокращения просто снижают темп роста бюджета и дефицита, а на самом деле не уменьшают текущие расходы. Но не волнуйтесь, если выжившие секвестр кажется развязка, понимаю, что это только антракт между актами в текущей бюджетной драме.

Беспокоитесь о том, как будет проходить бюджетная реформа? Рассмотрим только три цифры в моменте: полный секвестр, дефицит в 2013 году и долг. Многие выступали против сокращения на $ 85B,что является каплей для дефицита в $ 1,050 B ($ 1T) в этом году, не говоря уже о более чем $ 100.000 B ($ 100T) финансируемых и не финансируемых обязательств США.

Как Ван указывал неоднократно, никакого реального решения не было принято в отношении значительного дефицита и долга. Конгресс и администрация до сих пор не касались двух крупнейших компонентов федерального бюджета; социального и медицинского страхования / Medicaid.(Фед.система мед. помощи неимущим) Эти два элемента (на самом деле три) составляют почти половину федерального бюджета. Обама сигнализирует ,что начало секвестирования сокращений, может быть толчком для налоговой реформы в этих областях и формах трансфертных платежей . Нам придется подождать и посмотреть, идет ли это где-нибудь через какое-то время.

Часы национального долга США ( www.usdebtclock.org ) сообщают в режиме реального времени о ряде национальных финансовых данных.Это почти сюрреалистический просмотр скачущих чисел которые вы наблюдаете на веб-сайте - хотя цифры отражают текущий финансовый феномен.

По долговым часам, наш национальный долг составляет $ 16.66 триллиона - это больше,чем $ 120 млрд. в последний месяц. На сайте также добавлен новый интересный пункт-секвестр сокращений, уже составляет около $ 15B. Другое вычисляемое поле в 2013 году рост налогов, который в настоящее время составляет $ 39B. Это $ 39B представляет собой 6% взносы в бюджет на этот год. Это может звучать хорошо, пока вы не помните, что текущий дефицит = $ 1,050 B ($ 1T) за финансовый год.

Население США остается на 315 миллионов с рабочей силой выросшей за последний месяц на 200000, до 143,5 млн. Волны Boomer выходящих на пенсию на самых ранних стадиях, как минимум на 100.000 человек пополнили ряды пенсионеров и получателей социальной помощи в этом месяце, что составляет теперь в общей сложности до 62,4 миллиона человек. Получателей продовольственных талонов остается 48 300 000. Кроме того, было 1200 тысяч банкротств и 738340 выкупа в этом году.

Вот обновление для некоторых цифр с сайта долговых часов, таким образом, вы можете наблюдать изменения с течением времени. Как Van упомянул, некоторые цифры меняются от месяца к месяцу и не могут исказить общий смысл, эти изменения, как правило, относительно невелики. Кроме того, когда вы оперируете триллионами, округление до ближайшего десятка миллиардов имеет смысл.

619 Chart1

Часть II: Текущий тип фондового рынка: Нейтральный нормальный

Каждый месяц я оцениваю рынок числом SQN, отслеживая ежедневные процентные изменения индекса S&P 500 за 200, 100, 50 и 25 дней Для определения состояния рынка используем индекс S & P 500 . Оценка рынка SQN помогает Вану понять тенденции рынка.

В этом месяце, было бы полезно сначала взглянуть на еженедельный график S & P 500, это поможет нам понять SQN-оценку.

619 Chart2

Рынок продолжил недавний рост за первые три недели февраля, а затем вступил в фазу волатильного боковика около восьми последних торговых дней. Для измерения краткосрочного рынка Ван использует SQN за 25-дневный период, который был нейтральной по февраль. Вы можете видеть доказательство этого на схеме: к концу месяца цена не намного выше цен конца января и есть большие фитили на двух последних свечах. Волатильность + мягкое усиление = снижение SQN.

Среднесрочные 50 дней имеют рыночную SQN в диапазоне быка, потому что измерение началось в середине декабря. Самый длинный срок измерения, 200 дней, имеет начало в мае прошлого года. Это начало первого этапа текущего подъема, и вы поймете, почему 200-дневный SQN рынка также находится в диапазоне быка.

Ван использует 100-дневный период, как первичный шаблон для измерения направления рынка . Возвращение на 100 дней ставит нас около 10/5/2012. 100 дневная SQN -оценка рынка нейтральная, и вы, вероятно, можете понять, почему. В то время как рынок сегодня выше, чем это было в начале октября, этот рост не был ни устойчивым, ни драматическим за последние пять месяцев.

619 Chart3

 Следующий график показывает, что волатильность все еще находится в тихой зоне, хотя это становится очень близко к норме сейчас. Продолжение волатильности в ближайшие несколько недель может легко привести к волатильности переходящей в нормальный диапазон в марте.

619 Chart4

Следующий график показывает значения трех крупнейших американских индексов на закрытии пятницы каждой недели. 

619 Chart5

Вы можете увидеть некоторое ослабление роста   в феврале, как рыночная волатильность замедляется. Тем не менее, все три индекса демонстрируют твердую цифру прибыли в течение первых двух полных месяцев в году. 

Часть III: Наша четырехзвездная модель инфляции-дефляции

Проще говоря, инфляция означает, что вещи становится все более дорогими, а дефляция означает, что вещи становятся дешевле. Существует корреляция между уровнем инфляции и рыночными уровнями, так что уровень инфляции может помочь трейдерам понять общую картину процессов. Вот четырехзвездная модель инфляции-дефляции Ван Тарпа за последние несколько лет.

619 Chart6

Обзор последних двух месяцев и шести месяцев, дает оценку текущего месяца, приведенную в таблице ниже.

619 Chart7

В прошлом месяце, модель перевернула результате инфляционных баллов из трех предыдущих месяцев, на прочно дефляционный балл -2.

Товары и золото были ниже на 1 марта, чем они были в конце декабря и в конце августа. Этот "материал" стал дешевле, поэтому он сигнализирует о дефляции. XLF также сигнализирует о дефляции, хотя он рос два месяца из шестимесячного периода . XLF делает лучше в дефляционный условиях, чем в условиях инфляции. Вот почему это -1 за последний месяц.

XLB является одинокой компонентой в модели, блеснувшей инфляцией в этом месяце, и это было сделано в обоих двух месяцах из шестимесячного периода. Почему это могло быть? Американские компании по обработке материалов составляют подавляющее большинство ETF и дают производительность акции за последние два и шесть месяцев, это не удивительно, так как цены акций компаний, входящих в ETF росли хорошо. Интересно, что Ван написал о Мартин Принг использующем отношение « XLB: XLF», как «индекс инфляция / дефляция». С середины-2011, это отношение имело легкий, хотя и довольно устойчивый спад.

Несмотря на почти удвоение ФРС денежной массы M1 с 2008 года, его усилия, направленные на инфляцию имели очень ограниченный успех. Начиная примерно с 2008 года, банки стали менее охотно выдавать кредиты, в то время как бизнес и потребители были менее склонны брать деньги в долг. Этот сдвиг в сторону более консервативной позиции по долгу проявляется в следующей таблице эффекта денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор ниже 1 дефляционный характер, поскольку банки не кредитуют нигде столько, сколько они привыкли.

619 Chart8

Часть IV: Слежение за долларом

Ван отправился в Азию в конце февраля, так что продолжение укрепления курса доллара США, вероятно, только временно. Эффект Тарп, в результате чего доллар теряет силу, когда Ван путешествует на международном уровне, по-прежнему предполагает падение доллара до возвращения Вана в конце этого месяца.   Шутки в сторону, доллар сделал впечатляющее ралли в течение февраля месяца, вырвавшись из недавнего диапазона в котором он находился с сентября прошлого года.   

619 Chart9

Общие Комментарии

Если на рынке будет продолжаться падение гораздо больше отсюда, мы, вероятно, увидим продолжающийся рост волатильности - медвежьи рынки не начинаются в состоянии тихой волатильности. Если волатильность снижается отсюда, мы можем увидеть, что рынок дрейфует в боковике или продолжит рост отсюда.

В обозримом будущем, ФРС будет держать проценты по эффективной ставке около нуля и продолжать свои усилия по вливанию денег в экономику - которые приведут к росту акций. В поисках доходности капитал мало куда может пойти на данный момент.

Учитывая секвестр,свалившийся на рынок, акции могут быть неплохим местом - по крайней мере, для трейдеров, которые имеют краткосрочные системы, разработанные для этих условий.

Ван вернется в следующем месяце для обновления мартовского обзора.

Эти ежемесячные бюллетени рынка не предназначены для целей прогнозирования, они призваны помочь трейдерам решить, какая из своих торговых систем должна работать лучше в текущих рыночных условиях. На медвежьем рынке,- который почти всегда по своей природе волатилен,- используйте краткосрочные стратегии, а также те, которые позволяют торговать «шорт»; они как правило, работают лучше, чем «длинные» или только средне/долгосрочные системы.

Какие из ваших торговых систем соответствуют текущему типу рынка? Конечно, этот вопрос означает, что у вас есть несколько торговых систем, и что вы знаете, как они работают в различных рыночных условиях. Если вы еще не слышали об этой или других концепциях, упомянутых выше, прочитайте мою книгу Super Trader , которая охватывает эти области, а также многие другие, так что вы можете зарабатывать деньги в любых рыночных условиях.

Кризис всегда предполагает возможность. Те трейдеры, которые имеют хорошие торговые навыки могут делать деньги на этом рынке -много денег. Было много хороших возможностей в 2012 году, и многие другие прийдут в 2013 году. Знаете ли вы как зарабатывать деньги? Если нет, то вы понимаете, почему нет? Совершенствование хороших навыков торговли не достигается простым открытием счета и добавлением денег. Вы, наверное, потратили годы на обучение тому , как выполнять сегодняшнюю вашу профессиональную работу на высоком уровне мастерства. Ожидаете ли вы достичь такого же высокого уровня в трейдерстве без подобной подготовки? Финансовый торговый рынок является ареной наполнен мирового класса конкуренции. Кроме того, и самое главное, торговля требует огромной самостоятельной работы ,обеспечивающей большие прибыли в соответствии с различными условиями рынка. Подготовьте себя к успеху глубоким желанием, твердой приверженностью и правильной подготовкой.

Об авторе: RJ Hixson является преданным мужем и активным отцом.В институте Ван Тарпа , он исследует и разрабатывает новые продукты и услуги, которые помогают трейдерам торговать лучше.  Он недавно начал рабочую часть каждый день на беговой дорожке пешком стол. С ним можно связаться по "ri" на "vantharp.com".


Торговый Совет

SQN ® Очет за Февраль 2013

Р. Дж. Хиксон

Существует множество ETFs, которые в настоящее время отслеживают все, начиная от стран, товаров, валюты и фондовых индексов до отдельных секторов рынка. ETFs обеспечивают удивительно простой способ узнать, что происходит на мировых рынках. Таким образом, я использую SQN за 100 дней для оценки относительной эффективности многочисленных рынков в мире. Оценка SQN 100 дней использует ежедневное изменение в процентах за 100-дневный период. Как правило, оценка SQN более 1,45 –это сильно бычий рынок, а оценка ниже 0,7 - очень слабый. Мы будем использовать следующие цвета, чтобы показать силу или слабость ETFs.

  • Зеленый: ETFs с очень высокими баллами SQN (от 0,75 до 1,5).
  • Желтый: ETFs со слабо-позитивными баллами SQN (от 0 до 0,75).
  • Коричневый: ETFs со слабо-негативными баллами SQN (от 0 до -0,7).
  • Красный: Очень слабые ETFs, которые получают отрицательные оценки SQN (<-0,7).

Таблица модели мирового рынка(показанная ниже) содержит большинство имеющихся в настоящее время ETF, в том числе обратные фонды, за исключением ETF с заемными средствами. Короче говоря, она охватывает географический мир, основные классы активов, сегменты рынка ценных бумаг, промышленный сектор и основные валюты.

Мировой рынок в целом

Ван был поражен количеством зеленых секторов которые он увидел в модели мирового рынка в начале февраля. В начале марта, есть менее зеленые модели.

Давайте посмотрим, как ситуация выглядит в модели на мировом рынке.

Есть еще хорошее количество зеленых в сводной таблице, хотя есть ряд новых красных ETFs - в основном в валюте. Большинство из сегментов фондового рынка США по-прежнему светло-зеленый, хотя по всему спектру, большая часть теперь желтого или коричневого цвета.

С географической точки зрения, Европа в настоящее время только около половины зеленая, а все зеленые, с Ближний Восток / Африка и Россия повернулись к слабым коричневым. Азия сейчас также около половины зеленого ,а Индия пошла краснотой или очень слаба в этом месяце.

Около половины промышленного сектора зеленые. Индексы Dow Transportation Index и Broker/Dealers являются самыми сильными, в то время как VXX остается слабым.

Наибольшую слабость показала категория валюты в прошлом месяце. Есть только три зеленых; валютные ETFs -Currency Harvest, the Brazilian Real и the US Dollar - бычьи. Остальные валютные ETFs желтого, коричневого или красного цвета. Японская иена является не только самой слабой валютой, она появилась как самая слабая ETF в базе данных в этом месяце - как и в прошлом месяце.

619 Chart10large

Следующий график показывает, недвижимость, долговые инструменты, товары и выросшие и упавшие ETFs за последние 100 дней.

619 Chart11

Долговые ETFs все коричневые - слабый - за исключением High Yield и краткосрочные казначейские облигации США(Short Term US Treasuries). Высокодоходная ETF, JNK, является единственной зеленой ETF в категории.

Сырьевые товары также в общем ослабли в прошлом месяце. Лесоматериалы и глобальная вода (Global water) единственные оставшиеся зеленые ETFs. Лесоматериалы (CUT) фактически является одним из самых сильных исполнительской ETFs в базе данных. Металлы, природный газ, сельское хозяйство и животноводство ETFs все красное. Сельское хозяйство (DBA) является вторым слабым ETF в базе данных.

Недвижимость, как категория, представляет собой небольшой море зелени по всем направлениям.

Из сильных ETFs в базе данных, мы перешли с шести ETFs с SQN-баллами = более двух в предыдущем месяце до четырех ETF в феврале. В верхней части списка сильнейший DXJ - Япония Акции в контрасте с одновременно самой слабой ETF - японской иены. Кроме того, в верхней части таблицы DJ Transport Index, Timber, US Brokers and the Currency Harvest ETF.

Самые слабые ETFs представляют собой сочетание валют и сырьевых товаров или товарно-ориентированных вопросов. Первое место в списке слабых- иена, сельского хозяйства, золотопромышленников, британский фунт и золото.

Что происходит?

Существует широкое, хотя и несколько мягкое, ослабление на протяжении большей части модели на мировом рынке в феврале. Ни в одной категории не было движения вверх. В целом, недвижимость остается самой сильной категории, долг остается слабым, а в валютах было самое большое движение вниз.

Некоторые рассматривают динамику колебаний валютного курса в качестве доказательства валютной войны центральных банков во всем мире, пытающихся сохранить конкурентные преимущества торговли для своей страны. Интересно, что во время интервью на прошлой неделе, Стэн Дракенмиллер предложил альтернативную интерпретацию ситуации. Он считает, что страны ведут войну денежной стимуляции, поскольку каждый пытается сохранить свою экономику с процессом монетизации долга и поощрением инфляции (борьба с дефляцией). Кто является лидером, с которым все эти центральные банки пытаются идти в ногу? Федеральная резервная система США.

В любом случае, это будет интересно посмотреть, как все это играет, и, надеюсь, SQN -отчет Вана поможет вам избежать некоторых колдобин в пути.

Кризисы всегда предлагают возможности, но чтобы захватить те возможности, Вы должны знать что делать. Если вы хотите торговать на этих рынках, нужно подойти к ним в качестве трейдера, а не долгосрочного инвестора. Мы бы хотели, помочь вам научиться торговать профессионально; пытаться освоиться на этих рынках без образования опасно для Вашего богатства.

Все мнения, приведенные в данном обновлении являются моими собственными. Хотя я считаю их полезными, вы можете не считать так.Вы можете торговать только ваши убеждения о рынках.


Класс Кена

619 Chart12

В этом случае 13 минут исследования, Кен соединяет его обширной подготовки выходные возможность качели торговли он заметил принятия внутридневных "турбо" трейдов CLF на 4,5 R.

Нажми здесь, чтобы смотреть видео

Вот пример из часового отчета Кена в выходные с просмотром рынка, важным уроком торговли на волатильности. Это наглядно демонстрирует значение тщательной подготовки к торговой недели.

Нажми здесь, чтобы смотреть видео