Звоните с 10 до 20: +7 (499) 403-12-06

трейдер Алексей ХмеленкоЧасть 1 ВАША ИСТОРИЯ



1. Сколько вам лет?
30

2. В каком городе живёте?
МСК

3. Какое у вас образование: среднее, специальное, высшее?
Высшее экономическое

4. Какая ваша первая специальность, с которой вы пришли на рынок?
брокер

5. Сколько лет вы на рынке?
8

6. Какой ваш стаж в качестве трейдера?
5

7. Вы независимый или корпоративный трейдер?
корпорат


8. Сколько мест работы вы сменили являясь трейдером, управляющим, начальником?
3

9. Как и когда вы впервые заинтересовались биржевой торговлей?
В 10 лет, прочитав Драйзера

10. Что явилось первопричиной вашего прихода на рынок?
Детская мечта

11. Что вообще вы знали о трейдинге, кроме того, что это очень выгодное дело?
Это типа круто

12. Вы понимали, что делали? Вы что-нибудь читали до этого о фондовом рынке, акциях, фьючерсах, облигациях, рисках, стратегиях?
Общее представление

13. Вы знали размеры контрактов? Лотов? Вы знали размер комиссий?
нет

14. Использовали ли вы стопы при закрытии неудачных позиций?
Первое время нет

- При потере каких денег? 100, 300, 500, 1000 долл. (Рублей)?
- При потере какой части в % счета? 1, 2, 5, 10, 25,50?


15. На свои или чужие деньги вы торговали в начале вашей трейдерской деятельности?
На свои, символические суммы

16. С какой суммы вы начали, как частный трейдер?
50 долларов

17. Какую сумму денег выделяла вам инвестиционная компания для торговли?
300 млн долларов.

18. Какие сделки запомнились вам как наиболее драматичные или волнующие?
Шорт мосэнерго, когда она стоила дороже РАО. Забытые оферты по облигациям.

19. Какой год был самым лучшим?
В будущем)

20. Когда вы получили первый ощутимо большой выигрыш? Каким он был?
Премия в 20 тыс долларов за управление первым портфелем облигаций.

21. Каким является ваш среднегодовой доход в %?
15%

22. Какой ваш год был особенно плохим?
2003

23. Какой по размеру (в долларах или % ) была самая убыточная ваша сделка?
25% при шорте индекса на личном счёте.

24. Как долго вы не торговали после нее?
Два часа

25. Почему вы не ушли с рынка, а продолжили торговать на нем как профессионал?
Тут больше платят

26. Каким по длительности и по величине был самый значительный дродаун вашего счета?
Три месяца во время кризиса 2008

27. Вы считаете, что ваши внезапные потери являются следствием каких-то изменений на рынках?
В облигациях да.

28. Как вы пережили кризис 1998 года, 2008 года?
2008 год исключительно удачно. Но много не заработал.

29. Есть ли у вас на сегодня какие-то цели вне торговли, чисто по жизни?
Конечно

30. Кем вы себя видите лет через десять-двадцать - по-прежнему трейдером?
Нет.

31. Вы испытываете прежнее удовольствие от торговли, если занимаетесь ей по тринадцать часов в сутки?
Нет.

32. Каким капиталом вы сейчас управляете?
30 млн долларов.

33. Есть ли практический предел капитала, которым вы можете управлять?
Нет.

34. Если у вас есть достаточно личных средств, то почему вы не торгуете на их основе? Ведь тогда вы избежите всех забот, связанных с управлением чужими средствами?
Торговля с плечом волатильна.

35. Зачем вообще требуется управлять чужим капиталом? Ведь все, что нужно, вы можете получить от своего?
Чужой капитал дисциплинирует.

36. Есть ли у вас какие- то дополнительные доходы, кроме доходов от трейдинга? Возможно это бонусы, бизнес, преподавательская деятельность, публикации?
Нет.

37. Какую-то часть денег, заработанных на торговле, вы инвестируете в реальные активы или накапливаете на брокерском счете?
30-40%

38. К примеру, вы покупали недвижимость? Удачно?
Да. Умеренно удачно.

39. Или все, то делается вне рынка, не приносит доходов, как рынок?
Не думал об этом.

40. Чем занимаетесь в настоящее время?
Торгую облигациями.

41. Какие проекты сейчас ведёте?
Семья )

Часть 2: ВАШИ ЛИЧНЫЕ КАЧЕСТВА



42. Какими внутренними качествами должен обладать успешный трейдер?
Дисциплиной.

43. Не думаете ли вы, что выдающиеся трейдеры обладают особым даром?
Отсутствием памяти на боль.

44. Какова доля таланта и труда в торговом успехе?
50 на 50.

45. Какие трейдерские качества важнее всего для работодателя(фонда)?
Адекватность.

46. Вам никогда не приходило в голову, что, может быть, биржевая торговля - это не ваше дело?
Постоянно думаю об этом )

47. А вы не чувствуете, что переутомились как трейдер?
Скорее утомился как наёмный работник.

48. Известно, что есть очень мало трейдеров, которые столь же удачливы, как вы. Что, на ваш взгляд, отличает вас от остальных?
Мощный мозг ))

49. Вас сильно волнуют большие потери?
При нарушении дисциплины - да.

50. Как вы справляетесь с эмоциональным стрессом, когда попадаете в полосу неудач?
Дыхание и отдых.

51. Вас сильно волнуют большие выигрыши?
Не сильно.

52. Что придает вам стойкости на рынке: интуиция, мужество, системный подход?
Стабильная нервная система.

Часть 3: ВАШ ВЗГЛЯД НА РЫНОК



53. Изменились ли рынки с тех пор как вы начали торговать на них?
Вселенная меняется непрерывно.

54. Какими они стали?
Более стихиныйми.

55. Чувствуете ли вы, что рынки стали более умными, на них стало труднее торговать или все определяется не опытом участников, а внешними рыночными факторами?
Нет.

56. Почувствовали вы увеличение доли роботов на рынках?
Да.

57. Чувствуете ли вы когда на рынок начинают приходить большие деньги или уходить с них? В чем это проявляется на ваш взгляд?
Да. Это сложные ощущения.

58. Не считаете ли вы, что сегодня рынки более склонны к ложным прорывам? Значит ли это, что системы, следующие за тенденцией, обречены на посредственные результаты?
Парадигма меняется. Старые методы не могут быть панацеей, но их сила в системности.

59. Не считаете ли вы, что за последние пять-десять лет рынки изменились благодаря тому, что сейчас на долю профессиональных управляющих капиталом приходится гораздо большая доля спекулятивной торговли по сравнению с мелкими спекулянтами, которые обычно и делают все мыслимые ошибки?
Это всё симптомы большого процесса, за причинной связью которого трудно уследить.

60. Какие рынки оказывают самое сильное влияние на российский и когда это влияние заметно сильнее всего?
Американский, китайский. В моменты отсутствия собственных идей.

61. Насколько одинаково поведение различных рынков? Похожи ли ценовые модели рынка акций и рынка облигаций или же им свойственна определенная индивидуальность?
В последние годы рынки стали более похожи в своем поведении, но индивидуальность конечно есть.

62. По-вашему, модели разных рынков похожи или нет?
Да.

63. Не считаете ли вы, что рынок акций отличается от других рынков? Или он ведет себя так же, как и другие рынки?
В нём больше эмоций и меньше мысли.

64. Техническая информация по товарным рынкам исчерпывается, в основном, показателями цены, объема и открытого интереса. А по индексам акций ее намного больше: это коэффициенты роста/падения, разнообразные психологические показатели, соотношения различных групп акций и так далее. Означает ли это, что обычные системы, следующие за тенденцией, изначально оказываются в невыгодном положении из-за того, что они недостаточно используют информацию?
В товарных рынках меньше спекулянтов и меньше новостей, но системную торговлю это не должно волновать.

65. Отличается ли рынок акций от товарных рынков?
На больших промежутках времени принципиально нет. В коротких горизонтах - конечно.

66. Каково наибольшее заблуждение публики в отношении рынка?
Что в нём больше рационального.

67. Какие новые тенденции, на ваш взгляд, как давнего знатока рынков ожидают нашу экономику в ближайшем будущем?
Возведение административных запретов и уменьшение дененжной ликвидности.

68. На каких рынках у вас действительно возникают трудности из-за недостаточной ликвидности?
На облигационном и в деривативах.

69. Какими позициями можно спокойно оперировать, не создавая проблем на малоликвидных и высоколиквидных рынках?
Ит депендс.

70. Как можно оценить ликвидность рынка до и после кризиса? Насколько % упали обороты?
В облигациях ликвидность упала, но стала более глубокой.

71. Можете ли вы торговать на таких рынках, где нет высокой ликвидности, но бывают мощные тенденции?
Да, но это неприятно.

72. Что происходит, когда вы размещаете приказы на тех рынках, которые не относятся к числу самых ликвидных? Не замечали ли вы, что эти приказы действительно движут рынком?
Если есть желание - конечно.

73. Нередко слышишь истории о том, как очень крупные трейдеры пытаются толкнуть рынок вверх или вниз. Им это удается?
Да.

Часть 4: ВАШИ УСПЕШНЫЕ СТРАТЕГИИ И ТАКТИКИ



74. Кто вы больше:
- интуитивный трейдер?
- системный трейдер?
- интуитивно-системный трейдер?


75. Являетесь ли вы трейдером:
- одного рынка: Россия, Америка?

Нет.

- одного класса активов: акции, облигации, фьючерсы?
Нет.

- одного актива: индекс РТС, нефть, Газпром?
Нет.

- одной стратегии: арбитраж, спреды, спекуляции?
Да.

76. Ваши активы диверсифицированы или сосредоточены в одном инструменте, рынке, стратегии?
Умеренно диверсифицированны.

77. Ваши валюты диверсифицированы, или ваш удел только рубль? только доллар? только евро?
Широкая диверсификация.

78. Вы торгуете внутри дня или на более высоких таймфреймах: день, неделя, месяц?
Акции - внутри дня.

79. Какова средняя частота ваших операций: каждые 15 минут, каждый час, несколько часов, каждый день, несколько дней...?
Акции - три четыре операции в день. Облигации - 1-2 операции в пару дней.

80. Каких сделок по частоте у вас больше: прибыльных или убыточных?
Прибыльных.

81. Что вы любите торговать больше: краткосрочные ценовые колебания, тренды продолжительностью в несколько дней, среднесрочные месячные тренды, длинные квартальные(годовые) тренды?
Зависит от состояния рынка. Тренды до недели.

82. Торговали ли вы когда-нибудь в круглосуточном режиме, или ваш удел строгие рамки торговой сессии.
Редко

83. Торгуете ли вы вечернюю сессию на ФОРТСЕ?
Да.

84. Каких торговых правил вы придерживаетесь?
Исполнять стоп-лоссы и не идти в олл-ин.

85. Как вы относитесь к неизбежным гэпам российского рынка из-за разницы времени с Америкой.
Как к данности.

86. Что вы делаете при сильном росте рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок выйдет на вершину и успокоится?

Зависит от обстоятельств. Обычно открываю.

87. Что вы делаете при сильном падении рынка:
- Закрываете позиции, Открываете их, ждете пока рынок упадет на дно и успокоится?

То же самое. Чаще закрываю.

88. Что вы делаете на слабом низковолатильном боковом рынке:
- Торгуете, не торгуете, готовитесь к сильному движению?

Не торгую. Покупаю защитные активы.

89. Что вы делаете на сильном высоковолатильном боковом рынке: торгуете, не торгуете, ждете пока рынок успокоится, чтобы вступить в игру?
Торгую.

90. Как вы действуете в ситуации рынок растет, а вы не успели купить дешево?
Нервничаю. )) Покупаю небольшие объёмы.

91. Как вы действуете в ситуации рынок падает, а вы не успели продать дорого?
По ситуации - могу продавать дёшево )

92. Что вы делаете в случае своего психологического кризиса, вызванного сильными движениями рынка ПРОТИВ вас?
Не торгую, занимаюсь дыханием.

93. Вы всегда задаетесь уровнем, на котором выйдете из сделки еще до вступления в нее?
Нет.

94. Когда вы отдаете приказ об открытии позиции, сопровождается ли он приказом по выходу из нее?
Нет.

95. Бывает ли так, что если вы открыли позицию, а потом уже через пять минут в ней разочаровались, то вам и в голову не придет беспокоиться о том, что сразу закрывать позицию неприлично и что брокер может подумать, что вы сошли с ума.
Не бывает.

96. А случалось ли вам возвращаться в сделку сразу же после выхода из нее?
Да.

97. Стоит ли прислушиваться к чужим советам и входить в сделку без ее самостоятельного анализа?
Не стоит, но приходится часто идти на компромисс в этом вопросе.

98. Получали ли вы плохие советы от хороших трейдеров/начальников о входе в сделку?
Конечно.

99. Вы обсуждаете рынки с другими трейдерами? Лично, на форуме, в чате?
Лично.

100. Можно ли просто посмотрев на рынок и не пользуясь никаким анализом принять правильное решение о сделке?
Если глубоко в рынке, то да.

101. Вы открываете сразу 100% позицию, или частями?
Частями.

102. Вы закрываете сразу 100% позицию, или частями?
Частями.

103. Всегда ли вы используете фундаментальный анализ при формировании своих торговых решений?
Нет.

104. Имеет ли каждая ваша позиция имеет под собой некую фундаментальную основу?
Нет.

105. Можно ли сказать так: при значимом изменении фундаментального расклада направление первого движения рынка часто служит хорошим индикатором долгосрочной тенденции.
В облигациях скорее да. В акциях нет.

106. Какую роль в торговле играет интуиция?
Сама по себе никакую. Вкупе с другими качествами - важную.

107. Насколько большую роль в торговле играет везение?
На долгосрочных промежутках роль везения снижается сильно.

108. Что для вас технический анализ: чепуха или рациональность?
Рациональность, но не догма.

109. Что в нем есть рационального, а что - от черной магии?
Системность должна базироваться на постоянных. В фундаментальном анализе больше магии чем в технике.

110. Случается ли вам начинать сделку только потому, что на графике появляется модель, которая, как вы по опыту знаете, часто предшествует подъему рынка? То есть когда у вас нет для этого никаких фундаментальных оснований?
Нет.

111. Вы обычно следуете за прорывами торговых коридор? Если да, то что вы делаете, если прорыв оказался ложным?
Да. Закрываюсь.

112. А как насчет прорывов, которые происходят в день публикации какой-нибудь статьи или новости?
Без разницы.

113. Стоит ли участвовать в малопонятном, но сильном движении цены?
В ликвидной бумаге да.

114. Верно ли, что с расширением использования компьютерных систем, следующих за тенденцией, увеличилась частота ложных технических сигналов?
Скорее да.

115. Допустим, вы купили на прорыве рынка вверх из зоны консолидации, а он начинает двигаться против вас, то есть обратно в коридор. Как вы определяете момент выхода из рынка? Как вы отличаете мелкий откат от неверно сориентированной сделки?
Применяя "мастерство управляюшего")))

116. Иногда масса других участников рынка используют один и тот же уровень остановки, что может подтягивать к нему рынок. Вас не смущает такой вариант?
Нет.

117. У вас получается использовать стоп-приказы, или размеры позиции практически не позволяют это сделать и вы вручную открываете или закрываете позицию?
Зависит от конкретной ситуации.

118. Какой способ торговли для вас более предпочтительнее: по лимитированным, рыночным или стоп-заявкам?
Рыночным.

119. Что в конечном итоге говорит вам о неверном направлении вашей торговли? Стоп-приказ, конечно, ограничивает потери от вашей первой сделки. Но если вы уверены в фундаментальном обосновании выбранного направления, то вы предпримите следующую сделку? Однако когда общее направление рынка определено неверно, потери пойдут одна за другой, не так ли? В какой же момент вы признаете свою ошибку?
После двух-трёх подряд ошибок.

120. Признаете ли вы существование таких систем, следующих за тенденцией, которые могут указать уровни, где можно ожидать появления на рынке крупных капиталов. Используете ли вы системы такого типа для торговли какой-либо частью управляемых вами капиталов?
Мне об этом неизвестно.

121. Как вы считаете, можно ли вообще создать такую торговую систему, которая не уступит хорошему трейдеру?
На определённых рынках.

122. Вы не могли бы рассказать о своей методике фундаментального анализа? Как вы определяете, какой должна быть справедливая цена на рынке?
Для облигаций это довольно объёмный материал. Вкратце - спреды, индикаторы, соотношение сил.

123. Вы можете торговать круглосуточно? Хотите ли вы это делать? Как вы распределяете свое время между работой и личной жизнью?
Могу, но не хочу. Работа часть жизни, и должна быть в гармонии.

124. Как вы считаете, стоит ли переламывать ситуацию силой, если она развивается не в вашу пользу?
Редко.

125. Вы упомянули два необходимых элемента - контроль над риском и уверенность в заключаемой сделке. Каков обычный риск ваших сделок?
Риск устанавливается рисковой стратегией. Он может покрывать как 1, так и 50% капитала.

126. Если рынок трижды подряд поднимается до верхнего предела, то в какой-то момент он может открыться на нижнем пределе. Как вы определите или почувствуете, когда нельзя открывать длинную позицию на верхнем пределе?
Гадая.

127. Делаете ли вы перерывы после череды убыточных сделок? Какой длительности?
Две три недели.

128. Занимаетесь ли вы анализом своих ошибок?
Да.

129. Ведете ли вы дневник трейдера для записи этих ошибок?
Нет.

130. Как вы поступаете, если ваше трейдерское чутье говорит одно, а ваши системы - другое?
Урезаю размеры позиций.

131. Прежде чем принимать решения, вам дожидаетесь появления каких-то признаков разворота рынка?
В основном да.

132. А как насчет того, чтобы открыть сделку против доминирующей тенденции?
Если сделка изначально не ограниченна по временному горизонту, скажем как часть большого наращивания стратегической позиции.

133. Если вы проводите такую сделку, то есть покупаете, когда потенциал движения вниз ограничен, то вы идете до победы или в какой-то момент сдаетесь?
Зависит от рисков.

134. Как системный трейдер вы используете такую систему, которая наилучшим образом прошла тестирование по прошлым данным, или руководствуетесь иными факторами?
Нет.

135. Влияет ли масштаб торговли на ее результативность? Труднее ли добиваться успеха, торгуя по-крупному?
В облигациях скорее нет. Т.е. там есть ограничения по ликвидности, но в целом доходности разных по величине портфелей сопоставимы. Большой портфель может догонять маленький в силу больших возможностей, например РЕПО. Для акций всё ограничивает ликвидность рынка.

136. Мешает ли вам проскальзывание?
Да, но не критично.

137. Как вы приходите к выводу о том, что ваша крупная позиция ошибочна? Что вам подсказывает закрыть ее?
Переосмысление позиции исходя из новых вводных.

138. Задаетесь ли вы максимально допустимым уровнем риска, когда начинаете сделку?
Да.

139. Тенденцию легко выявить и с помощью простой системы. Используете ли вы для этого какие-то особенные признаки?
Нечасто.

140. Вы полагаете, что мы доживем до того дня, когда системы, следующие за тенденцией, станут неэффективными?
Это возможно.

141. Смогут ли в этих условиях давать прежний эффект те методы, которыми вы пользовались раньше?
Принципы методов неизменны. Системная торговля это не графики.

142. Я понимаю, что вы не можете вдаваться в подробности, но разве ваш подход к ложным прорывам не влечет переход на более краткосрочную торговлю, которая позволяет быстрее реагировать на такие ситуации?
В посткризисную эпоху - безусловно.

143. Используете ли вы долгосрочные сценарии экономического роста, инфляции и курса доллара, вырабатывая свои торговые решения?
Да

144. Даже если вы считаете, что доллар вот-вот упадет, то это все равно не скажется на основных схемах вашей торговли?
В облигациях это будет ключевой в фактор. В акциях это менее критично.

145. Вы читаете какие-нибудь аналитические бюллетени?
Да, ежедневно.

146. Как вы выбираете акции для торговли? Есть ли какие то формальные параметры для их отбора?
Как правило -ликвидность.

147. Вы торгуете акциями иначе, чем фьючерсами?
Да.

148. Процесс отбора также чем-то отличается?
Зависит от того - тактическая или стратегическая позиция.

149. Вы предпочитаете какие-то определенные типы акций?
Ликвидные.

150. Вы предпочитаете фундаментальный или технический анализ?
Зависит от того - тактическая или стратегическая позиция.

151. Какие фундаментальные показатели вы отслеживаете применительно к рынку акций?
Ликвидность, объём торгов, наличие важных событий.

152. А как насчет относительной силы [мера ценовой динамики данной акции по отношению ко всем другим акциям].
Для индекса это неважно, а для отдельных бумаг это часто сопряжено с известными обстоятельствами.

153. Чем еще вы интересуетесь при выборе акций?
Мнением аналитиков)

154. На каком основании?
А почему бы и нет?

155. Много ли общего в поведении различных рынков? Например, можете ли вы торговать облигациями так же, как фьючерсом на индекс РТС?
Много. Могу, но скорее менее удачно.

156. Что является причиной для наращивания позиции?
Увеличение запаса по цене.

157. Как вы поступаете, попав в полосу неудач? Как вам удается вырываться из этой полосы неудач?
Успокаиваясь и обдумывая свои действия.

158. Как и когда вы снимаете прибыль?
По мере необходимости, и когда она есть)

159. Ведете ли вы ежедневный учет своего баланса? Строите ли его график?
Нет, но есть специально обученные люди, которые это делают.

160. Насколько это полезно? Стоит ли трейдерам строить графики своего баланса?
Полезно, думаю что стоит.

161. Планируете ли вы прибыль заранее: На день, неделю, месяц, квартал, год, 5 лет, 10 лет?
Для акций скорее нет. Для облигаций это необходимо.

162. Как часто вы подводите итоги своей работы на рынке: каждый день, неделю, месяц, квартал, год?
Еженедельно и ежеквартально.

163. Труднее ли становится торговать с увеличением счета? Осложняет ли это вашу торговлю?
В облигациях - упрощает.

164. Расскажите, как обычно проходит ваш рабочий день? Планируете ли дела заранее или все зависит от обстоятельств?
Есть план на неделю и план на день.

Часть 5. ВАША ШКОЛА



165. Учились ли вы у кого-нибудь или где-нибудь профессии трейдера?
Нет.

166. Если да, то кто был вашим первым учителем?
Денис Еганов! J))

167. Кому вы хотели бы подражать, на кого хотели быть похожим?
Более успешным старшим товарищам.

168. Какими специфическими знаниями должен обладать успешный трейдер?
Универсального рецепта нет, но в облигациях необходимо глубокое знание экономтеории.

169. Нужны ли специальные знания для успешной торговли: курсы, институт, университет?
Не обязательны, но как правило помогает.

170. Достаточно ли только опыта для успешной работы?
Зависит от конкретного человека.

171. Можно ли сказать, что вы, в основном, самоучка, или другие трейдеры научили вас чему-то полезному?
Дисциплине.

172. А у вас есть свои ученики?
Нет.

173. Есть ли среди них очень успешные трейдеры?
174. Если да, то в какой пропорции вы относите их достижения к своему наставничеству и к их собственным талантам?


175. Есть ли что-то такое, что выдает в ученике задатки хорошего трейдера?
Дисциплина и незашоренность.

176. Можно ли научиться торговать?
Да.

177. Как вы думаете, что происходит с теми, кто так и не научится торговать?
Они составляют 90% всех торгующих.

178. Если сравнить ваших удачных учеников с массой других, то можно ли найти какие-то характерные различия?

179. Какие заблуждения приводят к неудачам в торговле?
Уверенность что чего-то не может произойти.

180. Какой совет вы бы дали начинающим трейдерам?
Риск важнее прибыли.

181. Какие еще ошибки, помимо чрезмерной торговли, обычно допускают новички?
Считают, что торговля это приращение доходности. Торговля - это управление рисками.

182. Что бы еще вы посоветовали новичку?
Не пытайтесь сразу заработать все деньги.

183. Верна ли идея, что можно взять почти любого достаточно умного человека и превратить его в удачливого трейдера?
Нет.

184. Вы не боитесь раскрывать свои торговые секреты?
Нет.

185. Есть ли такие торговые принципы, о которых вы могли бы рассказать, не раскрывая своих секретов?
Дисциплина и ясная голова.

186. Что бы вы могли посоветовать другим трейдерам относительно того, как сохранять спокойствие в периоды торговых потерь?
См пункт выше.

187. Имея за плечами весь свой торговый опыт - от поражения до исключительного успеха, - что бы в первую очередь вы посоветовали:
- начинающему трейдеру?

Не пытайтесь сразу заработать все деньги. Торговля - это управление рисками.

- трейдеру-неудачнику?
Может быть ну её нафиг, эту торговлю?